回复@敬意的存钱剑圣: 加关税其实就是变相给老百姓加税，别的都没啥影响。//@敬意的存钱剑圣:回复@但斌:美国加关税对拼多多这类出海企业利空多大？您怎么看特朗普的关税政策//@大道无形我有型:回复@巴米吃米: 苹果价钱好我当然会选择苹果，毕竟我更理解。//@巴米吃米:回复@大道无形我有型:苹果价格…收起@但斌：我的同事黄海平的思考： 我在思考一个问题： 英伟达的周期，不是源自它“2B”或者“非平台”的属性，而是在于它始终是个“资本品”/“耐用消费品”。 如果一个公司的产品是重复消费的“快速消耗品”，需求量会相对稳定，像食品饮料、在线游戏、煤炭。但如果一个公司的产品，是“资本品”/“耐用消费品”，因为可复用，下游需求量通常会呈现巨大波动性。 所以，杰文斯悖论应用在算力上，有个错误我们之前没注意：模型成本下降，算力效率提升，AI场景确实会得到扩展，算力总需求也会因此大幅提升。但不一样的是，煤炭是一次性消耗资源，而算力是可重复使用的资源；即便每年算力需求总量大幅上升了，但产生算力的ai芯片需求量，也有可能是下降的！ 简单来说，因为“可复用资本品”的属性，英伟达产品收入是AI需求的“二阶导”，而收入增速是“三阶导”。 所以，英伟达周期波动性肯定非常大，即便在AI算力需求一直增长的情况下。 备注：个人观点，仅供参考！投资有风险、须谨慎！ 我的同事黄海平的思考： 我在思考一个问题： 英伟达的周期，不是源自它“2B”或者“非平台”的属性，而是在于它始终是个“资本品”/“耐用消费品”。 如果一个公司的产品是重复消费的“快速消耗品”，需求量会相对稳定，像食品饮料、在线游戏、煤炭。但如果一个公司的产品，是“资本品…2025-03-04 06:29 · 转发 253 · 讨论 827 · 赞 483