回复@Shuang7: 我现在主要就用Gemini了，有时用一下perplexity。现在Gemini 3很好用，不太需要别的了。大模型的竞争其实是非常厉害的，大部分大模型应该抗不了几年。//@Shuang7:回复@大道无形我有型:请问大道是否看好openai或anthropic这类公司的未来呢？收起@花20172017：@大道无形我有型 段总，最近读您过去对苹果和腾讯的分析，强调护城河与未来现金流的可预测性。对于英伟达，市场现在把它视为AI时代‘卖铲子的垄断者’，但您曾提过‘火到烫手的地方要小心’。如果从10年后的现金流折现视角看，您会如何评估它的护城河深度？比如：
- 其硬件迭代速度和生态依赖（如CUDA）是否可能像当年的英特尔或思科一样，面临技术颠覆或客户自研风险？
- 在估值已反映极大乐观预期的状态下，您会用什么‘简单标准’判断它是否属于‘能懂’的生意？还是说这类高变化行业本质上不符合‘持有等于拥有公司’的前提？@大道无形我有型 段总，最近读您过去对苹果和腾讯的分析，强调护城河与未来现金流的可预测性。对于英伟达，市场现在把它视为AI时代‘卖铲子的垄断者’，但您曾提过‘火到烫手的地方要小心’。如果从10年后的现金流折现视角看，您会如何评估它的护城河深度？比如：
- 其硬件迭代速度和生态依赖…2025-12-04 08:07 · 转发 123 · 讨论 70 · 赞 37