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— · 方伟看十年
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2018
最新年份
2026
全部篇目
735 篇
2026
多积累常识,少互相乱想
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2026
拼多多是广告平台的最大空头,抖音是恒生科技的最大空头
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2026
“投资不需要你智商超过120,但你的路子得对”
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2026
投资中,做对的事情最重要
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2026
“总有人试图找出一种不用懂企业就可以在股市上赚钱的办法”
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2026
“挑战难题”留给风险投资者,价值投资者只做高确定性的简单题
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2026
鸣鸣很忙并不值得我拿拼多多去换
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2026
淘宝跟美团在未来10年会越来越像
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2026
线上平台是垄断的,线下是分散的
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2026
忘掉所谓的市盈率与市净率,未来的挣钱能力跟分不分红是最重要的
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2026
真正的护城河往往没有藏着财报里
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2026
真正的价值投资者不干“归零风险”的事
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2026
拼多多在做正确的事,你动他干嘛?
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2026
从携程的反垄断调查谈谈平台经济的护城河
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2026
千问发布会并不改变我对阿里的判断
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2026
守住我们真正懂的一亩三分地
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2026
携程与拼多多,谁才符合伟大公司遇到可解决的问题?
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2026
投资那些价格战打不起来的公司
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2026
简评分众传媒:投资不先看生意模式,多半是还没有入门
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2026
再谈生意模式:分不清“概率”跟“必然”,是会吃大亏的
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2026
寻找投资路上的“灯塔”:路子不对,努力白费
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2026
简评海康/隆基:需要招投标比价的生意,基本都不好
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2026
腾讯AI落后,我要不要卖了换抖音阿里?
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2026
如果不理解拼多多终局目标,恐怕是拿不住的
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2026
“九连跌”是没看懂茅台“黄金时代-白银时代-黑铁时代”的转型
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2026
腾讯元宝“瓜分10亿红包”跟“元宝派”并不会比阿里千问好到哪去
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2026
零跑腰斩:处于强竞争的行业,没有确定性可言
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2026
鸣鸣很忙开盘涨88%,但不值得你长期持有
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2026
茅台大涨8%说明了什么?
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2026
纠结于茅台好不好喝没有任何意义
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2026
投资成长股,你就得承受业绩不及预期暴跌的痛
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2026
新能源造车是一门“坏生意”?除了特斯拉,谁是有商业模式创新的?
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2026
安踏、耐克、Lululemon可都不是躺赚的生意
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2026
从元宝砸10亿红包去看腾讯真正的资产负债表
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2026
不到8倍市盈率的美国支付宝PayPal,值不值得捡烟蒂?
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2026
叮咚买菜被美团收购应该是意料之中的
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2026
SaaS软件股价为什么被屠杀?从AI时代的受益者变成了受害者
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2026
大道无“形”我有“型”
中文整理
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2026
做不到“绝对公正”与“全网比价”的AI购物助理,都不会成功
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2026
为什么说苹果才是躺赚的商业模式?
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2026
不懂企业经营,可能是蛮难做价值投资的
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2026
中国的云计算公司利润率为什么比微软云、亚马逊云、谷歌云差了30%?
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2026
AI让开发门槛降低后,也许美国的SaaS会跟中国一样内卷
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2026
当你担心黑科技会颠覆公司,说明你买错了
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2026
不走小路走大道
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2026
凡是业绩稳不住的公司,其实是很难给估值的
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2026
沃尔玛凭什么估值万亿美金?
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2026
我大概能看见携程的一两年,但看不见十年
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2026
坚守腾Xun的原因是商业模式、商业模式、还是商业模式
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2026
茅台还有多少社会利润可以回收?
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2026
“不懂不投”另一层含义是“懂了的要重仓”
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2026
新春愉快,马年继续滚雪球
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2026
洞悉一个投资中的最大变量
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2026
简评心动网络:游戏公司往往会经历过山车
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2026
智谱、Minimax的暴涨会让价值投资者产生怀疑吗?
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2026
投资而言,电影可真是个烂生意
中文整理
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2026
A股的机会成本是买20倍市盈率的茅台
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2026
再思考元宝与微信电商的不及预期:你积累过什么非共识?
中文整理
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2026
简评牧原:周期股应该如何估值才合理?
中文整理
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2026
茅台1年消耗9000万瓶到底意味着什么?
中文整理
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2026
腾讯的国民时长比例下滑是真危机还是假危机?
中文整理
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2026
稳不住的“业绩”,其实是没有投资价值的
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2026
腾讯视频号到底能赚多少钱?
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2026
为什么说“控制回撤”是个投机的做法?
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2026
你不能指望投资“经常赌低概率事件”的公司长期获得高回报
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2026
公司现在赚多少钱不是最重要的,能不能持续赚才是最重要的
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2026
真正的 AI 购物 Agent,不就是拼多多吗?
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2026
京东真的很便宜吗?
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2026
拼多多跟淘宝理解的C2M本质区别是什么?
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2026
如果腾讯昨天掉到480,你会怎么办?
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2026
不可量化的“感觉”的护城河往往是被低估的
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2026
每个公司都有自己的“能力圈”
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2026
“苹果税”从30%降至25%的影响有多大?
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2026
茅台3月的“渠道改革”会带来什么影响?
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2026
你觉得投资简单,可能是你不知道风险在什么地方
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2026
很多真正深的护城河,表面看是品牌,其实是系统能力
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2026
“产品差异化”的商业模式优于“总成本领先”
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2026
跟腾讯音乐竞争的不在汽水音乐,而是“抖音音乐”
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2026
腾讯与字节的内容之争:精品化 vs 海量化
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2026
阿里的 AI 战略是颠覆,腾讯只是想赋能
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2026
强竞争的行业,现金流就没法算清楚
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2026
为什么说提价权是商业模式里最厉害的东西?
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2026
为什么说茅台的商业模式在很多方面比可乐好?
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2026
“贵”就是错
中文整理
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2026
美团大涨14%,但外卖大战今年都不会结束
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2026
拼多多25年财报简评:“重仓供应链,三年再造一个拼多多”
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2026
我是不会考虑零跑汽车这种“杀价型”商业模式的
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2026
泡泡玛特25年财报简评:唯一对手是自己,开盲盒总归有"惊喜"
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2026
快手25年财报简评:260亿的资本开支想买一条“第二曲线”
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2026
当真正要买的时候,你是不想买的
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2026
招行的护城河是是“以客户为中心”的企业文化?
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2026
阿里千问今天做的事,可能只比Meta的元宇宙好一点
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2026
为什么古茗的模式优于蜜雪?
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2026
“知道什么会发生”远比“知道什么时候发生”容易
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2026
掌握核心稀缺资产,才有长期定价权
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2026
阿段关于泡泡玛特的那些观点到底是什么意思?
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2026
泡泡玛特是一个高性价比的“情绪入口”
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2026
小米赚的是“管理效率”的差价,而不是“产品差异化”的溢价
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2026
结构性的竞争优势比“单点创新”强得多
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2026
企业的“1”决定了它会成为什么样的公司
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2026
简评百胜中国:“质量”增长远比“数量”重要
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2026
泡泡玛特的组织进化能力是被低估的
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2026
我能接受25倍买苹果,但还不能接受25倍买微软
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2026
在中国不容易出现好生意,能全球化就更难了
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2026
真正的好生意,都有很高的进入门槛
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2026
零售业真正厉害的公司,是做少不做多
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2026
李录是不是真价投?
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2026
绝大多数人都会低估“懂”一家公司的难度
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2026
简评拼多多15亿罚款:投资要极致理性,“阴谋论”不可取
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2026
先优化胜率,再有资格谈赔率
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2026
投资不投垄断的话,那你投的是什么?
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2026
投资中最难的,不是分析公司,而是克服认知误判
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2026
阿里的问题,不是技术不强,而是不够消费者导向
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2026
我可不想富第二次
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2026
投泡泡玛特为什么不用考虑竞争?
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2026
伊利、东鹏、安踏的模式都是不如农夫的
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2026
谁也逃不过台积电
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2026
“求真”可能是投资者最需要的品质
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2026
茅台好喝到底是一个“事实”还是“观点”?
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2026
为什么说比亚迪是不符合巴菲特的投资审美的?
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2026
劳动节不劳动,简单聊聊需求
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2026
小镇见闻
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2026
价值投资也是一种价值观
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2026
非共识往往来自于对公司更本质的理解
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2026
强品牌是非你不可
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2026
该不该“做空”百度?
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2026
为什么很多厉害的企业家做投资会失败?
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2026
绝大多数AI公司都不容易看明白,比如ARM
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2026
要么高额回购分红,要么高投资回报率
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2026
价值投资会让你知道对错
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2026
顶级科技公司应该要像顶级消费品
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2026
谁能看懂英特尔?
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2026
每一代中国人会比上一代人生活得更好?
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2026
阿里Q1财报简评:他把自己变成了一家大型风险投资公司
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2026
腾讯Q1财报简评:基本面一切如常,真正问题其实是?
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2026
中国新能源还没有谁产生了“显而易见”的竞争优势
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2026
泡泡玛特Q1简评:弱竞争的生意是很罕见的
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2026
AI有没有泡沫?
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2026
分众传媒是价值标杆还是价值陷阱?
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2026
消费者最终要的还是“好产品本身”
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2026
英伟达到底有几层护城河(一)?
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2026
英伟达到底有几层护城河(二)?
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2026
简评富途:为什么中概股需要更高的安全边际?
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2026
不懂“单店模型”,基本上是不懂零售的
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2026
BOSS直聘26年Q1简评:AI 2年内对招聘影响不大,但长期影响没人知道
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2026
如果没有护城河,增长毫无价值
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2026
市值都是6000多亿的小米跟美的,谁会更好一些?
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2026
拼多26年Q1简评:关注“三年再造一个拼多多”的战略推进情况就好了
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2026
泡泡玛特会不会成为邮票、NFT、球星卡、呼啦圈、电子宠物?
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2026
腾讯 VS 泡泡玛特:平台与爆款的关系是什么?
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2026
英伟达跟苹果,每年都在做什么?
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2026
知行合一是在检验你“懂”的程度
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2026
美团26年Q1简评:UE 算来算去,你还是算不明白阿里是怎么做事的
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2026
不要觉得你比别人聪明
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2026
巴菲特为什么“叒”跑去买“航空股”?
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2026
好赛道往往多家繁荣,很少寸土不生
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2026
买真正的好公司,崩盘了也会再回来
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2026
看不见的“企业文化”在长期投资中影响很大
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2026
茅台的定价权为什么几乎是消费品中最强的?
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2026
最终迎战千问豆包的,还得是微信
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2026
运营能力到底是不是泡泡玛特是护城河?
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2026
阿里今日最根本的问题是什么?
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2026
一个生意怎样才能赚到“暴利”呢?
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2026
SpaceX的成功超乎想象,但投资是有严格纪律的
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2026
为什么你没有耐心?
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2026
好的生意简单明了,好的产品需求朴素
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2026
努力搞明白一家公司具体赚的是什么钱
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2026
别拿汽车销量榜、电商 GMV,当成看懂公司的证据
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2026
投资中,如何屏蔽诱惑?
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2026
“端午安康”
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2026
“逻辑上正确的事情一定是对的”
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2026
聊聊自由
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2026
智谱贵不贵?
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2026
如何度过漫长冬夜?
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2026
多聊一些业务,少聊一些股价
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2026
价值投资主要是识别好生意与坏生意
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2026
关注过程,而非结果
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2026
从美光与苹果打嘴仗中看“提价权”与“议价权”
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2026
麦当劳有没有提价权:投资先看商业模式,再说别的
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2026
品牌的前提是“你得有非常好的产品”
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2026
AI泡沫破了,也不意味着消费就会起来
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2026
投资不能看峰值利润,要看回落后的稳态利润
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2026
一两年内炒来炒去的都是市场的看法
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2026
简评美团股东大会:CEO 有没有必要为短期股价负责?
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2026
段永平的投资方法对散户有任何借鉴意义吗?
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2026
思考“九寨沟”的景点生意:好东西总是稀缺的
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2026
Palantir CEO 批评 AI 模型公司的理由很牵强
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2026
腾讯卖快手股票是很价值投资的
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2026
复盘巴菲特的失败投资:投资需要纪律与原则
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2026
智谱 314 亿增发点评:高自由现金流才是好生意
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2026
美光卖飞解谜:投资逻辑错了,也是有可能赚到钱的
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2026
拼多多买楼是怎么回事?
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2026
智谱、Anthropic会是AI 时代的腾讯、谷歌吗?
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2026
赛力斯算是暴雷吗?
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2026
最糟糕的生意就是大宗商品型生意
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2026
泡泡玛特距离腾讯游戏、字节内容的“工业化”制造能力还有多远?
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2026
中际旭创、新易盛们的业绩爆发:这些利润真的属于未来吗?
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2026
科技股回调简评:投资的门槛是很低的,但长期赚钱的门槛是极高的
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2026
耐心不仅是“战术”问题,而是“战略”问题
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2026
简评茅台提价:“茅台还是那个茅台,而你还是你”
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