2012 年长江实业(集团)年报 · 主席报告书

来源:https://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2013/0326/ltn20130326230_c.pdf 主席:李嘉诚

长江实业(集团)有限公司 (于香港注册成立之有限公司) (股份代号:0001) 二零一二年度董事会主席业务报告业务摘要 2012 2011 变幅港币百万元港币百万元营业额附注1 31,106 42,359 -27% 投资物业重估前之溢利 14,213 13,127 +8% 投资物业重估(扣除税项) ___4,885 4,941 -1% 摊占和记黄埔集团业绩前之溢利 19,098 18,068 +6% 摊占和记黄埔集团之业绩未计出售投资溢利及其他前股东应占溢利 __13,955 11,566 +21% 33,053 29,634 +12% 出售投资溢利及其他附注2 (901) 16,421 不适用股东应占溢利 32,152 46,055 -30% 每股溢利港币 13.88元港币 19.88 元 -30% 每股末期股息港币2.63元港币2.63 元 ─ 每股全年股息港币3.16元港币3.16 元 ─ 附注1: 营业额不包括共同发展公司(集团摊占之物业销售所得除外)及如和记黄埔集团等联营公司之营业额。本年度和记黄埔集团之收益总额为港币三千九百八十三亿九千一百万元(二零一一年(重列) ─ 港币三千八百三十七亿九千三百万元)。附注2: 代表集团占和记黄埔集团之除税后出售投资所得溢利及其他。二零一一年除税后出售投资所得溢利及其他为港币三百二十八亿六千八百万元,主要来自和记港口信托首次公开发售。全年盈利本集团截至二零一二年十二月三十一日止年度经审核股东应占溢利为港币三百二十一亿五千二百万元(二零一一年 ─ 港币四百六十亿五千五百万元)。每股溢利为港币十三元八角八分(二零一一年 ─ 港币十九元八角八分)。股息董事会现建议开派二零一二年度末期股息每股港币二元六角三分,给予二零一三年五月二十七日营业时间结束时已登记在本公司股东名册内之股东。上述股息连同年度内已派发之中期股息每股港币五角三分,二零一二年全年合共派息每股为港币三元一角六分(二零一一年全年每股派息港币三元一角六分)。上述二零一二年度末期股息,如获二零一三年度股东周年大会通过,将于二零一三年六月七日派发。业务展望根基雄厚发展无限全年回顾业务表现回顾二零一二年,随著美国经济渐趋稳定,环球市场气氛略有改善,惟欧洲仍存在不明朗因素,宏观经济环境仍具挑战。在全球经济持续缺乏明朗方向之环境下,集团各核心业务依然表现良好,业绩维持稳固。于截至二零一二年十二月三十一日止年度,集团摊占和记黄埔集团业绩前之溢利为港币一百九十亿九千八百万元,较去年度上升百分之六。相对二零一一年,是年度集团摊占和记黄埔集团业绩有所下调,主要由于和记黄埔集团去年度业绩包括出售部分港口业务权益带来之一次性可观收益,若剔除是项因素,则集团二零一二年度业绩较去年度增长百分之十二。地产业务方面,由于集团于二零一一年内有较多物业项目落成,故二零一二年度物业销售收益相对为少,物业租务与「酒店及套房服务组合」之收益贡献相对去年度有理想升幅,而增加之基建业务收益亦符合预期。在香港,集团于本年度内建筑完成之物业项目有所减少,物业销售成绩较去年度为低,但受惠于新加坡及内地收益补充,整体地产业务维持稳健发展,集团于年内按预期达致多项营运及销售目标,并积极强化土地储备。展望来年,基于建筑成本上升,预期平均增幅达至双位数字,加上用家有实质需求、利率持续低企及就业情况理想,物业市况可望保持平稳发展, 惟香港物业成交及整体市场发展将继续取决于外围经济状况及本地房屋政策方向。内地方面,集团房地产项目陆续成熟,销售亦按预期推展,收益相对去年度有理想增幅。中央政府楼市调控政策将主导房地产市场发展,集团将继续推动内地业务长期持续增长,如期推展各项发展项目,予以配合。去年海外地产业务表现理想,集团将继续把握有利拓展之增长机遇,进一步强化于海外物业市场之基础及发展。集团除维持核心业务之稳健内部增长,亦因基建投资之溢利贡献而受惠。集团参与收购英国 Northumbrian Water Group Limited 及 Wales & West Utilities Limited 之交易已分别于二零一一年十月及二零一二年十月完成,标志集团涉足基建项目投资,亦印证其多元化业务发展策略卓有成效。集团亦贯彻审慎理财原则并积极巩固财务实力,于去年及今年初进行企业融资安排。去年六月根据欧罗中期票据计划发行五亿美元浮息票据,以及去年七月及今年一月分别发行港币十亿元及五亿美元之有担保优先永久证券,进一步强化集团资本基础。上市联属公司集团透过其他上市联属公司之策略投资,尤其通过和记黄埔集团多元化全球性业务,受惠于环球业务商机。于二零一二年,集团及各上市联属公司于香港以外之业务继续表现稳固,业绩理想。和记黄埔集团和记黄埔集团未计一次性项目(包括来自和记港口信托二零一一年首次公开发售之收益)之整体业务表现于年内维持稳健。除澳洲之电讯合资企业外,所有主要营运部门之全球(包括欧洲)业务持续表现良好,经常性业绩亦取得改善。展望二零一三年,预期各项业务仍须面对多个营运市场疲弱经济与持续不明朗因素之挑战,但倘无任何重大不可预见之不利情况, 预期和记黄埔集团来年将继续取得理想业绩,稳步迈进。长江基建长江基建集团有限公司(「长江基建」)于二零一二年再次录得强劲表现。于过去数年,长江基建加速推行收购策略,并受惠于环球经济环境不稳带来的机遇,其溢利基础已然扩大,盈利能力亦有所提升,并录得理想的内部增长。与此同时,长江基建亦审慎进行企业融资安排, 以强化资本实力。尽管二零一三年的经济情况未见明朗化,长江基建具备有利条件发挥优势, 把握与时涌现的机遇。电能实业电能实业有限公司(「电能实业」)于二零一二年续创佳绩。香港以外地区业务的溢利大有增长,再次超越本港业务溢利,足证电能实业慎择环球投资项目以寻求稳定溢利增长的长线策略卓有成效。电能实业将贯彻其策略,以审慎步伐继续扩展。长江生命科技长江生命科技集团有限公司(「长江生命科技」)去年业绩表现优秀。长江生命科技透过收购澳洲Peaty 贸易集团、三个葡萄园项目及制盐商Cheetham Salt Limited 壮大其资产组合,并提升旗下农业相关业务的盈利能力。同时,既有业务的内部增长将继续带来收益,而医药研发继续取得长足进展。集团对长江生命科技的前景充满信心。前瞻未来相对去年而言,二零一三年全球市况预料会稍为稳定。美国经济状况虽得以改善,欧洲经济问题仍不明朗,为环球经济复苏带来不稳定因素,预料环球市场今年仍将缺乏明确方向,继续面对挑战。内地经济继续维持高增长,二零一二年全年实质国内生产总值增长百分之七点八,略高于百分之七点五目标。鉴于中央政府继续实施积极财政政策及稳健货币政策,并以提高经济增长质量和效益、促进经济可持续发展及推进城镇化为重点经济方针,预料内地今年将维持较快之经济扩张步伐。香港经济基础良好,加上内地持续发展带来支持,预期今年经济可望持续温和增长,而内地及香港长远经济前景仍将乐观。世界政治经济瞬息万变,未来仍存在不少挑战。长江集团面对投资机会及选择极多,而负债比率低,将继续秉承「稳健中争进取」之策略,致力壮大固有业务之同时,亦把握有利长远发展的投资机会,在多变的市场环境中迈进。长江集团将于香港及海外继续投资,持续推进业务扩展,为股东缔造价值增长,预期于二零一三年将续有理想表现,展望长江集团业务前景充满信心。处身充满竞争及挑战的全球化年代,具智慧、创意澎湃及勤奋忠诚的员工,是集团最宝贵的资产。谨借此机会,对董事会同仁、本集团各部门职员及全球忠心员工年内之勤奋工作、忠诚服务及贡献,深表谢意。主席李嘉诚香港,二零一三年三月二十六日管理层讨论及分析业务回顾主要业务活动

于二零一二年内完成之物业包括: 上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 日出康城将军澳巿地段70号 82,685 合作发展领凯余段AB地盘珏堡新九龙内地段4782号 4,417 100% 海誉屯门市地段334号 4,026 100% Marina Bay Financial Centre 新加坡滨海湾 151,776 16.67% 第3座御翠园长春净月经济开发区 17,664 50% 第2C期御翠园常州天宁区 31,500 50% 第1及2期南城都汇成都高新区 12,854 50% 第6A期彩叠园成都温江区 227,652 50% 第1B及2期珊瑚水岸重庆南岸区 68,849 47.5% 第2A期逸翠庄园重庆陡溪 143,876 50% 第2A及2B期上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 海逸豪庭东莞环岗湖 164,232 49.91% 第D1a、D1b1及G1a期珊瑚湾畔广州番禺区 84,053 50% 第3A期逸翠庄园广州增城 62,092 50% 第1A期晓港名城青岛市北区 214,906 45% 1号地块御沁园上海浦东新区 34,067 42.5% 第1期御峰园深圳龙岗区 59,902 50% 第1B、2及4A期世纪汇深圳福田区华强北 179,433 40% 第1及2期深南大道天津世纪都会天津和平区营口道 31,661 40% 第2期逸翠园西安高新区 282,689 50% 第2A、2B及3A期
年内各项建筑工程积极进行,预期二零一三年完成物业有: 上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 峻滢将军澳市地段90号 97,400 合作发展一号.西九龙新九龙内地段6354号 23,996 100% 君珀内地段1381号A段、 8,106 100% B段之余段、 N 段之1分段及 O 段之1分段大埔凤园项目大埔市地段183号 87,356 100% Marina Bay Suites 新加坡滨海湾 43,607 16.67% 誉天下北京顺义区 45,726 100% 第2期御湖名邸广州萝岗区 43,901 40% 第1期广州国际玩具城广州黄埔区 62,584 30% 第2A期御翠园长春净月经济开发区 51,953 50% 第3期御翠豪庭长春南关区 10,402 50% 第1及2B期南城都汇成都高新区 474,369 50% 第4A、4B及6B期彩叠园成都温江区 113,308 50% 第1B期珊瑚水岸重庆南岸区 77,854 47.5% 第2B期照母山项目重庆两江新区 73,511 50% G19号地块上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 盈峰翠邸长沙望城县 108,766 50% 第3期御翠园常州天宁区 16,604 50% 第3A期海逸豪庭东莞环岗湖 95,627 49.91% 第D1b2、D1c及G1a期珊瑚湾畔广州番禺区 84,002 50% 第3B期逸翠庄园广州增城 48,333 50% 第1A及1B期晓港名城青岛市北区 83,295 45% 2号及8号地块御沁园上海浦东新区 24,988 42.5% 第3期御峰园深圳龙岗区 119,495 50% 第4B及4C期懿花园深圳宝安区 146,950 50% 天津世纪都会天津和平区营口道 165,934 40% 第1及2期观湖园武汉蔡甸区 89,357 50% 第1期
购入或合作发展之主要物业及其他重要事项: 香港 (1) 二零一二年五月: 本集团一全资附属公司经公开招标成功投得位于内地段 9038号中环卑利街、结志街及嘉咸街交界之土地,并与巿区重建局就该土地之合作发展签署发展协议。该土地之总面积约 1,690 平方米,可建总楼宇面积约 17,790 平方米,将发展为住宅及商用物业。 (2) 二零一二年六月: 本集团一全资附属公司设有可发行总面值二十亿美元之欧罗中期票据计划(「该计划」),由本公司作为保证人,可不时与证劵商协定发行任何币值之票据(「票据」)。根据该计划,与相关证劵商协定后,票据可于香港联合交易所有限公司(「联交所」)或于其他交易所上市。于二零一二年六月十五日,本集团根据该计划发行五亿美元于二零一五年到期之浮息票据,该等票据于二零一二年六月十八日于联交所上市。截至二零一二年十二月三十一日,已根据该计划发行而未到期之票据总面值约八亿四千九百三十万美元。于二零一三年一月,该计划作出更新,加入本集团一间新加坡全资附属公司作为另一发行人。 (3) 二零一二年七月: 本集团一全资附属公司发行港币十亿元有担保优先永久证券,于首五年之年息率为5.25%而其后为6.25%,由本公司作为保证人,发行价为该等证券本金额之100%。该等证券于二零一二年七月十日在联交所上市。 (4) 二零一二年八月: 本集团一全资附属公司经公开招标成功投得位于荃湾巿地段 401号西铁线荃湾西站五区湾畔之土地,将与荃湾西物业发展有限公司(「该公司」) (香港铁路有限公司为该公司之代理人)合作发展该土地。该地盘面积约 42,870 平方米,可建楼宇面积约207,650平方米,将发展为住宅及商用物业。 (5) 二零一二年十一月: 本集团一全资附属公司经政府招标成功投得位于沙田巿地段 574 号新界沙田马鞍山落禾沙彩沙街之土地。该地盘面积约 14,400 平方米, 可建楼宇面积约52,227平方米,将发展为住宅物业。 (6) 二零一三年一月: 本集团一全资附属公司发行五亿美元、年息率为 5.375% 之有担保优先永久证券,由本公司作为保证人,发行价为该等证券本金额之 100%。该等证券于二零一三年一月二十五日在联交所上市。 (7) 年度内本集团继续寻求机会购入具发展潜力之物业及农地,部分物业及农地现正进行不同阶段之规划设计及作出有关申请。内地及海外 (8) 二零一二年五月: 本集团与和记黄埔集团分别间接持有 50% 权益之合营公司就购入位于内地上海市青浦区赵巷镇之土地签署土地使用权出让合同。该土地之面积约 144,480 平方米,总楼面面积约 138,870 平方米,将发展为住宅物业。 (9) 二零一二年七月: 本公司、长江基建集团有限公司、电能实业有限公司与李嘉诚基金会有限公司分别间接持有 30%、30%、30% 及 10% 权益之两间合营公司就收购 MGN Gas Networks (UK) Limited(现称 Wales & West Gas Networks (Holdings) Limited)之已发行股本及贷款票据订立协议,收购价约为六亿四千五百万英镑。有关收购已于二零一二年十月十日完成。 (10) 年度内本集团继续在内地及海外适时推展项目发展、销售及出租。物业销售本年度物业销售营业额(包括摊占共同发展公司之物业销售额)为港币二百六十五亿二千一百万元(二零一一年 ─ 港币三百八十一亿四千三百万元),比去年减少港币一百一十六亿二千二百万元。物业销售营业额主要包括两个于去年经已完成的物业项目之住宅单位销售 ─ 香港之名城第3期和北京之逸翠园第1C期,及于年度内完成的物业项目,包括香港之海誉、珏堡和领凯、深圳之世纪汇第1期和御峰园第1B、2及4A期、广州之珊瑚湾畔第3A期、青岛之晓港名城1号地块、西安之逸翠园第2A、2B及3A期、上海之御沁园第1期、常州之御翠园第2期、天津之天津世纪都会第2期、重庆之珊瑚水岸第2A期和逸翠庄园第2B期、东莞之海逸豪庭第D1a、D1b1及G1a期和数个其他在内地的物业项目之住宅单位销售。物业销售收益(包括摊占共同发展公司之损益)为港币一百亿零四百万元(二零一一年 ─ 港币一百一十二亿一千八百万元),比去年减少港币十二亿一千四百万元。年度内,本港住宅物业价格在用家稳健需求下持续升势,政府亦推出更强硬措施以压抑住宅物业市场;而内地多个城市的住宅物业销售于下半年则有回稳迹象。二零一三年之物业销售收益将主要来自本港之峻滢、一号.西九龙和君珀、新加坡之 Marina Bay Suites、北京之誉天下第2期、成都之南城都汇第4A、4B及6B期、广州之珊瑚湾畔第3B 期、青岛之晓港名城2号及8号地块、东莞之海逸豪庭第D1b2、D1c及G1a期,及若干其他预期将会完成的物业项目之住宅单位销售。峻滢、一号.西九龙和君珀之住宅单位经已在本港推出预售,此等项目所有之单位超过百分之九十五经已售出,而新加坡之 Marina Bay Suites 和内地多个物业项目之住宅单位销售/预售亦进展良好。物业租务本年度集团物业租务营业额为港币十八亿六千七百万元(二零一一年 ─ 港币十三亿七千七百万元),比去年增加港币四亿九千万元,主要由于旅客及本地消费增长持续带动零售物业的需求,令本港零售物业租金上升所致。本集团投资物业主要包括位于本港之零售购物商场及商用写字楼物业,分别占本年度集团物业租务营业额约百分之五十六及百分之三十五。集团物业租务收益为港币十七亿零三百万元(二零一一年 ─ 港币十二亿七千四百万元),比去年增加港币四亿二千九百万元,主要因为集团位于本港之零售购物商场的收益上升所致。共同发展公司之物业租务收益为港币二亿七千五百万元(二零一一年 ─ 港币四亿二千四百万元),比去年减少港币一亿四千九百万元,乃因北京东方广场于二零一一年四月在香港联合交易所上市后,不再提供租金收益所致。整体物业租务收益(包括摊占共同发展公司之损益) 为港币十九亿七千八百万元(二零一一年 ─ 港币十六亿九千八百万元),比去年增加港币二亿八千万元。于二零一二年十二月,本集团拆售透过共同发展公司持有百分之十六点七权益及位于新加坡的一项已竣工投资物业 Marina Bay Financial Centre 第3座。本集团于是项交易就失去非直接持有共同发展公司的控股权益,摊占港币十三亿二千六百万元之得益。于年终结算日,本集团根据专业估值计入投资物业之公平值增加港币四十四亿七千万元(二零一一年 ─ 港币四十亿一千万元),及摊占共同发展公司投资物业之公平值增加港币五亿三千一百万元(二零一一年 ─ 港币十一亿五千一百万元)。「酒店及套房服务组合」本年度集团「酒店及套房服务组合」营业额为港币二十三亿五千万元(二零一一年 ─ 港币二十四亿八千九百万元),比去年减少港币一亿三千九百万元,营业额减少主要由于本集团于二零一二年一月售出内地沈阳丽都喜来登饭店百分之七十权益所致,而是项出售为本年度集团溢利带来港币十亿七千七百万元之收益。集团「酒店及套房服务组合」收益为港币九亿三千万元(二零一一年 ─ 港币九亿一千六百万元),而包括摊占共同发展公司损益之收益为港币十二亿三千五百万元(二零一一年 ─ 港币十一亿八千八百万元),尽管沈阳丽都喜来登饭店所提供之收益随着本集团减持该酒店之权益(现为一共同发展公司所持有)而减少,整体收益仍较去年增加港币四千七百万元。年度内,本地商旅及入境旅游持续活跃,本集团及共同发展公司于本港及内地所拥有之酒店及服务套房,大部分都录得满意的经营业绩。于下半年度,本集团将透过共同发展公司持有内地北京丽都维景酒店之权益出售而获利港币四亿五千万元。于二零一三年二月,本集团亦售出在本港由集团持有及营运之雍澄轩予公众投资者,此两项交易将不会对集团酒店及服务套房业务于二零一三年之整体收益构成重大影响。纵使环球经济在众多不明朗因素情况下缓慢地复苏,本集团将致力为集团酒店及服务套房业务争取理想成绩。物业及项目管理本年度集团物业及项目管理营业额为港币三亿六千八百万元(二零一一年 ─ 港币三亿五千万元),其中物业管理收入为港币一亿七千一百万元(二零一一年 ─ 港币一亿六千一百万元),比去年增加港币一千万元,而与项目有关服务之收入为港币一亿九千七百万元(二零一一年 ─ 港币一亿八千九百万元),比去年增加港币八百万元。集团物业管理收益为港币一亿零九百万元(二零一一年 ─ 港币一亿零五百万元),比去年增加港币四百万元,而集团与项目有关之服务为集团盈利提供轻微收益。本集团亦摊占共同发展公司之溢利达港币四千五百万元(二零一一年 ─ 港币一千七百万元),该等共同发展公司从事管理大型物业项目,包括内地之北京东方广场及新加坡之 Marina Bay Financial Centre 等。本集团致力为集团所管理之物业提供优质服务。于年终结算日,本集团管理之物业总面积约八千七百万平方呎,预期总面积会随著本集团之物业发展项目于未来相继落成而平稳增长。主要联营公司本集团上市联营公司和记黄埔集团截至二零一二年十二月三十一日止全年之股东应占溢利为港币二百六十一亿二千八百万元(二零一一年 ─ 港币五百六十亿一千九百万元,包括出售投资所得溢利及其他为港币三百二十八亿六千八百万元,主要来自和记港口信托首次公开发售)。本集团另一上市联营公司长江生命科技集团截至二零一二年十二月三十一日止全年之股东应占溢利为港币一亿七千六百三十万元(二零一一年 ─ 港币一亿二千五百八十万元)。财务概览资金流动性及融资本集团监控流动资金需求以中短期为基础,在适当时为本集团借款安排再融资。年度内,本集团根据欧罗中期票据发行计划在本港发行金额五亿美元为期三年之票据。于年终结算日,本集团之债券及票据、银行借款及其他借款总额分别为港币一百三十六亿元、港币三百三十九亿元及港币六亿元,而本集团之总借款为港币四百八十一亿元,较去年年底增加港币二十二亿元。还款期摊分九年:于一年内到期借款为港币五十一亿元,于二至五年内到期借款为港币三百八十五亿元,及于五年后到期借款为港币四十五亿元。年度内,本集团亦发行金额十亿港元之永久证券,于首五年的年度派息率为5.25% 而其后为 6.25%。该永久证券无固定到期日,本集团可选择于二零一七年七月九日或以后赎回,在财务报表内作为权益入账。本集团于年终结算日之负债净额与总资本净额比率约为百分之七点三(二零一一年 ─ 百分之七点六)。负债净额以本集团总借款减银行结存及定期存款港币二百一十二亿元计算,而总资本净额则为本集团权益总额及负债净额之和。本集团拥有现金及可买卖证券,加上未动用银行贷款额,其资金流动性持续稳健,有足够财务资源以应付承约及营运需求。理财政策本集团对管理外汇风险保持审慎态度。于年终结算日,本集团之借款约百分之七十八点八为港币及美元;其余为英镑及新加坡元,主要为英国及新加坡之投资及物业项目融资。本集团之收入以港币为主,而现金主要以港币持有。本集团于香港以外之投资及物业项目亦提供外币收入(包括人民币、新加坡元及英镑),并就经营需要保留外币现金。本集团亦确保其面对之汇率波动风险降至最低。本集团借款主要以浮息为基础,及于恰当时,为已发行之定息债券及票据安排掉期合约使其利率及相关条款转成以浮息为基础。于利率或汇率不明朗或变化大时或在适当时候,本集团会利用对冲工具(如掉期合约及远期合约)以抵销利率及汇率波动之风险。资产抵押于年终结算日,本集团并无抵押任何资产(二零一一年 ─ 港币一亿三千五百万元)。或有负债于年终结算日,本集团之或有负债如下: (1) 为合作发展项目伙伴就可收取之最低收入作出担保达港币六亿一千二百万元(二零一一年 ─ 港币六亿二千四百万元);及 (2) 为共同发展公司及集团有投资公司之已动用银行借款分别达港币十二亿八千一百万元 (二零一一年 ─ 港币十六亿一千七百万元)及港币三亿五千九百万元(二零一一年 ─ 港币三亿三千四百万元)作出担保。雇员于年终结算日,本集团之主要业务雇用约八千九百名员工,年度内有关雇员开支(不包括董事酬金)约为港币二十二亿二千六百万元。本集团确保雇员薪酬维持竞争性,雇员之薪酬及花红, 以雇员个别之表现、集团盈利状况、同业水平及巿场环境而厘定。本集团并无雇员认购股权计划。