2011 年长江实业(集团)年报 · 主席报告书

来源:http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0329/LTN20120329645_C.pdf 主席:李嘉诚

长江实业(集团)有限公司 (于香港注册成立之有限公司) (股份代号:0001) 二零一一年度董事会主席业务报告业务摘要 2011 2010 变幅 (重列)附注2 港币百万元港币百万元营业额附注1 42,359 32,863 +29% 物业重估前之溢利 13,127 11,410 +15% 物业重估(扣除税项) 4,941 5,344 -8% 摊占和记黄埔集团业绩前之溢利 18,068 16,754 +8% 摊占和记黄埔集团之业绩未计出售投资溢利及其他前股东应占溢利 11,566 10,082 +15% 出售投资溢利及其他 16,421 - 不适用股东应占溢利 46,055 26,836 +72% 每股溢利港币 19.88元港币 11.59 元 +72% 每股末期股息港币 2.63元港币 2.45 元 +7% 每股全年股息港币 3.16元港币 2.95 元 +7% 附注1: 营业额不包括共同发展公司(集团摊占之物业销售所得除外)及如和记黄埔集团等联营公司之营业额。本年度和记黄埔集团之收益总额为港币三千八百七十七亿一千七百万元(二零一零年(重列) ─ 港币三千一百九十亿九千六百万元)。附注2: 二零一零年之比对数字经予重列,由于年内采纳并追溯应用香港会计准则第12号 (修订本) 「递延税项: 相关资产之收回」所致。全年盈利本集团截至二零一一年十二月三十一日止年度经审核股东应占溢利为港币四百六十亿五千五百万元(二零一零年(重列) ─ 港币二百六十八亿三千六百万元)。每股溢利为港币十九元八角八分(二零一零年(重列) ─ 港币十一元五角九分)。股息董事会现建议开派二零一一年度末期股息每股港币二元六角三分,给予二零一二年五月三十一日营业结束时已登记在本公司股东名册内之股东。上述股息连同年度内已派发之中期股息每股港币五角三分,二零一一年全年合共派息每股为港币三元一角六分(二零一零年全年每股派息港币二元九角五分)。上述二零一一年度末期股息,如获二零一二年度股东周年大会通过,将于二零一二年六月十四日派发。业务展望克服市场挑战展现强厚实力全年回顾业务表现回顾二零一一年,由于欧元区部分国家受到债务问题困扰,加上环球通胀趋升,以及美国经历二零零八年金融冲击后复苏步伐较预期缓慢,影响所及,环球经济及营商环境面对之挑战益见增加。集团本著发展不忘稳健、稳健不忘发展之宗旨,在金融危机前,早已采取审慎经营策略, 得以避免外围冲击,去年所作投资亦谨慎有序进行,并恪守集团基本财政方针,使集团负债比率必须维持于健康水平。因此,尽管面对艰困经营环境,集团以其稳固实力,继续于不同营运范畴取得理想表现。集团去年整体业绩良好。于截至二零一一年十二月三十一日止年度,集团摊占和记黄埔集团业绩前之溢利为港币一百八十亿六千八百万元,较去年度增加百分之八。集团核心地产业务表现理想,于拓展资产组合及强化收益基础方面皆有长足进展。于二零一一年,各主要营运环节的业绩均符合预期。物业销售与「酒店及套房服务组合」之收益贡献较去年为佳。将北京东方广场权益注入在香港联合交易所上市之汇贤产业信托为集团带来一次性收益。于香港,受外围经济环境不明朗影响,物业市场气氛自去年年中转趋审慎及观望。惟鉴于市场基调稳固,而楼市有持续之购买力支持,加上低失业率及低息环境持续,以及高通胀令建筑成本上升,预料整体市况维持稳健。集团于年内开展多项物业发展计划,物业销售皆获良好市场反应。集团亦成功以合理价格审慎购进多幅高质素土地,土地储备持续健康增长,充裕之土地资源将继续提供稳定及理想之收益回报。内地方面,房地产市场持续面对挑战,多个主要城市之房产价格继续调整。基于中央政府决意维持调控政策以促进房地产市场之长期稳定及健康发展,加上内地工人工资增长高于通胀有助刺激购买力及支持房屋需求,预料房地产市场长远前景维持审慎乐观。于海外市场,集团各物业发展及销售计划均如期进行。凭借多年来提供多元化优质物业以应不同市场需求之专长与经验,集团将继续把握合适投资机遇,积极拓展香港以外市场之地产业务及市场地位。上市联属公司集团透过其他上市联属公司之策略投资,尤其通过和记黄埔集团的多元化全球性业务,继续参与环球业务商机而受惠。于二零一一年,集团及各上市联属公司于香港以外之业务均续有良好表现,溢利贡献持续上升。和记黄埔集团于二零一一年,和记黄埔集团分布世界五十三个国家之核心业务继续表现理想。去年透过数项成功之股本市场交易,包括和记港口控股信托基金单位首次公开发售并于新加坡上市,大大加强和记黄埔集团之资产负债状况及现金流量。3 集团去年录得 EBITDA 增长, 而EBIT亦持续第二年取得正数业绩。3奥地利收购奥地利Orange 全部股权之交易,待取得相关监管机构批准后预期可于二零一二年中完成,两者合并后之业务将产生营运协同效应,并可提高效率,应带动3奥地利对3集团之贡献增加。和记黄埔集团已具备持续增长之优厚条件,未来将继续投资及扩展核心业务,发展前景亮丽。长江基建于二零一一年,长江基建集团有限公司(「长江基建」)之业务录得强劲业绩及稳健内部增长,海外项目之溢利贡献较香港业务为高。年内完成两项收购项目,包括增持加拿大 Meridian Cogeneration Plant 权益及收购英格兰 Northumbrian Water Group Limited (「Northumbrian Water」)。此等收购项目,当中尤以Northumbrian Water 可望带来推动作用,带领长江基建开创盈利新高。继二零一一年七月及今年三月进行配股活动,以及今年二月经受信人发行美元固定利率可赎回永久证券后,长江基建现拥有充裕现金及雄厚资本实力,以于世界各地继续积极寻求合适之基建投资机会。电能实业电能实业有限公司(「电能实业」)于二零一一年录得整体历来最佳业绩,香港以外地区业务之溢利首次超越香港业务溢利,而本地溢利则录得温和跌幅。整体业绩卓越主要受惠于两家于二零一零年收购之英国公司 – UK Power Networks Limited 百分之四十权益及 Seabank Power Station 百分之二十五权益所取得之首年全年溢利贡献。电能实业将在强健根基上创建发展,继续拓展香港以外业务之溢利基础。长江生命科技长江生命科技集团有限公司(「长江生命科技」)于二零一一年营运表现稳健。收购澳洲 Challenger Wine Trust、Qualco West 葡萄园及 Peaty 贸易集团可望扩展农业相关业务及提升溢利。于科研方面,美国食品及药物管理局已批准长江生命科技研发之黑色素瘤疫苗进行第三阶段临床试验,为长江生命科技之科研发展奠下里程碑,并向黑色素瘤疫苗进行商品化之阶段迈进一大步。长江生命科技拥有稳健之业务根基及营运表现,有利推动未来发展踏上另一台阶。前瞻未来鉴于欧元区主权债务问题趋向安定,而美国整体经济之不同数据亦有改善,但经济增长缓慢,而利率仍维持于低水平,预料二零一二年世界经济发展将持续缓慢改善。内地经济抗逆能力相对较强,去年国内生产总值维持达百分之九点二的高增长。鉴于中央经济增长目标定于百分之七点五,来年内地经济增长虽可能略为放缓,但可维持稳固之扩张步伐。长远而言,内地通胀压力减缓、内需动力稳健,以及中央政府微调宏观调控措施以确保经济长期平稳较快发展,均对经济前景有良好及正面作用。内地持续稳步发展将为本港经济带来支持,预料来年本地生产总值增幅虽较去年为低,但仍有正面增长。香港背靠祖国经济高增长区,经济基础良好,均为可持续发展之稳固基石。集团不断强化现有核心业务,并将秉承业务多元化及全球化方针,积极把握投资机遇以开拓新增长领域。展望未来,长江集团将继续推行有利其长远发展之固定投资计划,预计该等投资可于三、四年后带来丰厚回报。深信长江集团具备强大实力及充盈资源,于谨慎中依然保持进取,推动环球企业继续发展向前。长江集团对未来业务前景充满信心。处身充满竞争及挑战的全球化年代,具智慧、创意澎湃及勤奋忠诚的员工,是集团最宝贵的资产。谨借此机会,对董事会同仁、本集团各部门职员及全球忠心员工年内之勤奋工作、忠诚服务及贡献,深表谢意。主席李嘉诚香港,二零一二年三月二十九日管理层讨论及分析业务回顾主要业务活动

于二零一一年内完成之物业包括: 上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 日出康城将军澳巿地段70号 101,470 合作发展领峰余段AB地盘名城沙田市地段529号 113,211 合作发展盛世尚城元朗洪水桥 49,876 50% 丈量约分121地段第2064号之余段尚御新九龙内地段5099号 12,795 100% 天宇海沙田市地段548号之余段 82,200 100% 逸翠园北京朝阳区姚家园东里 88,979 50% 第1C期御翠园长春净月经济开发区 93,130 50% 第2A、2B及2D期御翠豪庭长春南关区 143,797 50% 第1、2A(2)及2B期盈峰翠邸长沙望城县 72,663 50% 第2期南城都汇成都高新区 341,451 50% 第2B及3期彩叠园成都温江区 123,039 50% 第1A及1B期逸翠庄园重庆陡溪 87,973 50% 第2A期上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 逸翠湾及广州黄沙 164,309 50% 西城都荟第1及3期御涛园上海闵行区马桥镇 26,253 42.5% 第2期御翠园上海浦东新区花木路 10,188 50% 第2B期御峰园深圳龙岗区 48,969 50% 第3期天津世纪都会天津和平区营口道 63,011 40% 第2期逸翠园西安高新区 244,172 50% 第2A及3B期
年内各项建筑工程积极进行,预期二零一二年完成物业有: 上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 日出康城将军澳巿地段70号 82,685 合作发展领凯余段AB地盘安域道项目新九龙内地段4782号 4,417 100% 海誉屯门市地段334号 4,026 100% Marina Bay Financial Centre 新加坡滨海湾 151,776 16.67% 第3座誉天下北京顺义区 18,293 100% 第2期都会新城广州黄埔区 62,584 30% 第2A期御湖名邸广州萝岗区 43,901 40% 第1期真如副中心项目上海普陀区 14,390 29.4% 御翠园长春净月经济开发区 17,664 50% 第2C期御翠豪庭长春南关区 11,465 50% 第1及2B期盈峰翠邸长沙望城县 86,572 50% 第3期御翠园常州天宁区 47,294 50% 第1、2及3A期南城都汇成都高新区 231,349 50% 第4A及6A期彩叠园成都温江区 217,399 50% 第1B及2期珊瑚水岸重庆南岸区 146,703 47.5% 第2期上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 逸翠庄园重庆陡溪 32,858 50% 第2B期海逸豪庭东莞环岗湖 239,930 49.91% 第D1及G1a期珊瑚湾畔广州番禺区 84,053 50% 第3A期增城项目广州增城 110,425 50% 第1期晓港名城青岛市北区 211,599 45% 第1期御沁园上海浦东新区 32,495 42.5% 第1期御峰园深圳龙岗区 59,864 50% 第1B、2及4A期世纪汇深圳福田区华强北 179,606 40% 第1及2期深南大道懿花园深圳宝安区 147,083 50% 天津世纪都会天津和平区营口道 197,595 40% 第1及2期观湖园武汉蔡甸区 89,357 50% 第1期逸翠园西安高新区 279,998 50% 第2A、2B及3A期
购入或合作发展之主要物业及其他重要事项: 香港 (1) 二零一一年三月: 本集团一全资附属公司经政府公开招标,成功投得位于元朗市地段 518 号元朗安宁路、大桥路及元朗安乐路之土地。该地盘面积约 12,340平方米,可建楼宇面积约61,700平方米,将发展为商业及住宅物业。 (2) 二零一一年五月: 本集团一全资附属公司于政府土地拍卖中成功投得位于丈量约分105地段第2086号元朗牛潭尾之土地。该地盘面积约23,480平方米, 可建楼宇面积约9,392平方米,将发展为住宅物业。 (3) 二零一一年六月: 本集团一全资附属公司于政府土地拍卖中成功投得位于内地段 8949 号香港波老道之土地。该地盘面积约 10,488 平方米,可建楼宇面积约40,440平方米,将发展为住宅物业。 (4) 二零一一年六月: 本集团一全资附属公司于政府土地拍卖中成功投得位于丈量约分 121 地段第 2129 号元朗屏山屏葵路之土地。该地盘面积约 6,076 平方米,可建楼宇面积约6,076平方米,将发展为住宅物业。 (5) 二零一一年六月: 本集团一全资附属公司经政府公开招标,成功投得位于红磡内地段556号红磡利工街之土地。该地盘面积约1,299平方米,可建楼宇面积约9,740平方米,将发展为住宅物业。 (6) 二零一一年八月: 本集团一全资附属公司经政府公开招标,成功投得位于内地段 8920 号北角油街之土地。该地盘面积约 7,887 平方米,可建楼宇面积约 70,200平方米,将发展为非工业用途物业。 (7) 二零一一年九月: 本集团一全资附属公司更新现有二十亿美元之欧罗中期票据计划(「该计划」),可不时与证劵商协定后发行任何币值之票据(「票据」)。按该计划不时发行而未偿还之票据之最高总面值将不超逾二十亿美元。根据该计划,与相关证劵商协定后,票据可于香港联合交易所有限公司上市,或于其他或更多交易所上市。截至二零一一年十二月三十一日止,该计划已发行总面值约三亿四千八百五十万美元之票据。 (8) 年度内本集团继续寻求机会购入具发展潜力之物业及农地,部分物业及农地现正进行不同阶段之规划设计及作出有关申请。内地及海外 (9) 二零一一年六月: 本集团与和记黄埔集团各占 50% 权益之合营公司成功投得位于内地长春国家高新技术产业开发区之土地,面积约 158,892 平方米,总楼面面积约 236,680 平方米,将作住宅及商业用途。 (10) 二零一一年八月: 本公司、长江基建集团有限公司与李嘉诚基金会有限公司分别占 40%、40% 及 20% 权益之合营公司与 Northumbrian Water Group Limited (前称 Northumbrian Water Group plc)(「Northumbrian Water」)就收购 Northumbrian Water 全部已发行股本之现金收购建议条款达成协议,收购价约为二十四亿一千一百六十万英镑(「收购事项」)。于二零一一年十月十四日, 实施收购事项之协议安排已告生效。 (11) 二零一一年八月: 本集团与和记黄埔集团各占 50% 权益之合营公司成功投得位于内地大连市西岗区黑咀子码头及周边之土地,面积约143,034 平方米, 总楼面面积约505,000平方米,以发展为住宅及商用物业。 (12) 二零一一年九月: 本集团一全资附属公司于新加坡发行五亿新加坡元、年息率为 5.125% 之有担保优先永久证券(「现有证券」)。于二零一一年十月,该附属公司增加发行二亿三千万新加坡元之有担保优先永久证券,并与现有证券合并构成单一系列证券。 (13) 二零一一年十一月: 本集团与和记黄埔集团各占 50% 权益之合营公司成功投得位于内地佛山市禅城区南庄镇之土地,面积约74,858平方米,总楼面面积约184,819平方米,以发展为住宅物业。 (14) 二零一一年十二月: 本集团与和记黄埔集团各占 50% 权益之合营公司成功投得一间内地成立公司(「项目公司」)之 50% 股权权益。项目公司之业务为发展位于内地深圳市福田区之两块土地,总面积约13,723平方米,总楼面面积约40,540平方米,将作商业用途。 (15) 年度内本集团按市况在内地及海外推进项目发展、销售及出租。物业销售本年度物业销售营业额(包括摊占共同发展公司之物业销售额)为港币三百八十一亿四千三百万元(二零一零年 ─ 港币二百九十二亿九千七百万元),比去年增加港币八十八亿四千六百万元。物业销售营业额主要包括两个于去年经已完成的物业项目之住宅单位销售 ─ 本港之名城第 1 及 2 期和北京之誉天下第 1 期,及于年度内完成的物业项目,包括本港之领峰、天宇海、尚城和尚御、广州之逸翠湾第 3 期、深圳之御峰园第 3 期、成都之彩叠园第1A期和南城都汇第2B及3期、西安之逸翠园第2A及3B期、长春之御翠园第2A、2B 及 2D 期和御翠豪庭第 1、2A(2)及 2B 期、北京之逸翠园第 1C 期、重庆之逸翠庄园第 2A 期、天津之天津世纪都会第2期、长沙之盈峰翠邸第2期和上海御翠园第2B期之住宅单位销售。物业销售收益(包括摊占共同发展公司之损益)为港币一百一十二亿一千八百万元(二零一零年 ─ 港币八十九亿零二百万元),比去年增加港币二十三亿一千六百万元。年度内, 本港及内地之相关政府部门推出各项措施为物业市场降温,而住宅物业需求在通胀环境下保持平稳。二零一二年之物业销售收益将主要来自本港之盛世、领凯、海誉和安域道项目、北京之誉天下第2期、成都之南城都汇第4A期、深圳之世纪汇第1期和懿花园、广州之珊瑚湾畔第 3A期、青岛之晓港名城第1期、重庆之珊瑚水岸第2期,及若干其他预期将会完成的物业项目之住宅单位销售。盛世、领凯和海誉之住宅单位经已在本港推出销售/预售,此等项目所有之单位超过百分之九十经已售出,而内地多个预期将会完成的物业项目之住宅单位销售/预售亦进展良好。物业租务本年度集团物业租务营业额为港币十三亿七千七百万元(二零一零年 ─ 港币十二亿六千四百万元),比去年增加港币一亿一千三百万元,主要由于本地营商信心受香港零售销售强劲影响而提升,带动优质地点的商舖及主要商业中心区的写字楼租金上升所致。本集团投资物业主要包括位于本港之零售购物商场及商用写字楼物业,分别占本年度集团物业租务营业额约百分之四十四及百分之四十五。集团物业租务收益为港币十二亿七千四百万元(二零一零年 ─ 港币十一亿三千一百万元),而包括摊占共同发展公司损益之收益为港币十六亿九千八百万元(二零一零年 ─ 港币十八亿一千七百万元),比去年减少港币一亿一千九百万元,主要因为以往由共同发展公司持有之北京东方广场,自二零一一年四月透过成立汇贤产业信托及首次公开发售以人民币计价的基金单位在香港联合交易所上市后,不再提供租金收益所致。本集团于是项首次公开发售交易,就转让非直接持有共同发展公司控制权益,摊占港币十七亿三千一百万元之得益。于年终结算日,本集团根据专业估值计入投资物业之公平值增加港币四十亿一千万元(二零一零年 ─ 港币十七亿三千七百万元),及摊占共同发展公司投资物业之公平值增加港币十一亿五千一百万元(二零一零年 ─ 港币四十七亿三千三百万元)。「酒店及套房服务组合」本年度集团「酒店及套房服务组合」营业额为港币二十四亿八千九百万元(二零一零年 ─ 港币二十亿三千七百万元),比去年增加港币四亿五千二百万元,营业额增加主要由于抵港内地旅客数目上升,及消费者信心提高所致。集团「酒店及套房服务组合」收益为港币九亿一千六百万元(二零一零年 ─ 港币六亿一千七百万元),而包括摊占共同发展公司损益之收益为港币十一亿八千八百万元(二零一零年 ─ 港币八亿五千二百万元),比去年增加港币三亿三千六百万元。年度内,本集团及共同发展公司于本港及内地所拥有的酒店及服务套房,大部分都录得理想的入住率和房租金,及满意的经营业绩。于二零一二年一月,本集团以溢利价售出内地沈阳丽都喜来登饭店百分之七十权益予汇贤产业信托。是项出售将不会对集团「酒店及套房服务组合」于二零一二年之整体溢利收益构成重大影响。纵使环球经济前景存在不明朗因素,本地商旅及入境旅游依然活跃,而本集团将继续致力为集团酒店及服务套房业务争取理想成绩。物业及项目管理本年度集团物业及项目管理营业额为港币三亿五千万元(二零一零年 ─ 港币二亿六千五百万元),其中物业管理收入为港币一亿六千一百万元(二零一零年 ─ 港币一亿五千九百万元),比去年增加港币二百万元,而与项目有关服务之收入为港币一亿八千九百万元(二零一零年 ─ 港币一亿零六百万元),比去年增加港币八千三百万元。集团物业管理收益为港币一亿零五百万元(二零一零年 ─ 港币一亿零四百万元),比去年增加港币一百万元,而集团与项目有关之服务为集团盈利提供轻微收益。于汇贤产业信托在香港联合交易所上市后,本集团透过共同发展公司作为其管理人继续参与管理北京东方广场及摊占管理人之损益。本集团致力为集团所管理之物业提供优质服务。于年终结算日,本集团管理之物业总面积约八千八百万平方呎,预期总面积会随著本集团之物业发展项目于未来相继落成而平稳增长。主要联营公司本集团上市联营公司和记黄埔集团截至二零一一年十二月三十一日止全年之股东应占溢利为港币五百六十亿一千九百万元(二零一零年(重列) ─ 港币二百零一亿七千九百万元)。和记黄埔集团之全年溢利计入一项港币三百二十八亿六千八百万元之收益净额,当中包括和记港口控股信托首次公开发售所得收益港币四百四十二亿九千万元及若干港口及电讯资产之减值支出与撇销共港币一百一十四亿二千二百万元。本集团另一上市联营公司长江生命科技集团截至二零一一年十二月三十一日止全年之股东应占溢利为港币一亿二千五百八十万元(二零一零年 ─ 港币二亿零八百六十万元)。财务概览资金流动性及融资本集团监控流动资金需求以中短期为基础,在适当时为本集团借款安排再融资。年度内, 本集团根据欧罗中期票据发行计划在本港发行总额港币十四亿元为期五年及十年之票据及于新加坡发行总额五亿新加坡元为期五年及七年之票据,并赎回到期之票据港币十七亿元。于年终结算日,本集团之债券及票据、银行借款及其他借款总额分别为港币九十五亿元、港币三百五十九亿元及港币五亿元,而本集团之总借款为港币四百五十九亿元,较去年年底增加港币八十八亿元。还款期摊分十年:于一年内到期借款为港币二百二十九亿元,于二至五年内到期借款为港币一百八十六亿元,及于五年后到期借款为港币四十四亿元。年度内,本集团亦发行总额七亿三千万新加坡元年度派息率为5.125%之永久证券,该永久证券并无固定到期日,本集团可选择于二零一六年九月九日或以后赎回,在财务报表内则以权益入账。本集团于年终结算日之负债净额与总资本净额比率约为百分之七点六。负债净额以本集团总借款减银行存款及定期存款港币一百九十九亿元计算,而总资本净额则为本集团权益总额及负债净额之和。本集团拥有现金及可买卖证券,加上未动用银行贷款额,其资金流动性持续稳健,有足够财务资源以应付承约及营运需求。理财政策本集团对管理外汇风险保持审慎态度。于年终结算日,本集团之借款约百分之六十七点六为港币及美元;其余为英镑及新加坡元,主要为英国及新加坡之投资及物业项目融资。本集团之收入以港币为主,而现金主要以港币持有。本集团于香港以外之投资及物业项目亦提供外币收入(包括人民币、新加坡元及英镑),并就经营需要保留外币现金。本集团亦确保其面对之汇率波动风险降至最低。本集团借款主要以浮息为基础,及于恰当时,为已发行之定息债券及票据安排掉期合约使其利率及相关条款转成以浮息为基础。于利率或汇率不明朗或变化大时及在适当时候,本集团会利用对冲工具(如掉期合约及远期合约)以抵销利率及汇率波动之风险。资产抵押本集团非全资附属公司以账面值港币一亿三千五百万元之应收按揭贷款为已动用之对销银行借款作抵押。或有负债于年终结算日,本集团之或有负债如下: (1) 为合作发展项目伙伴就可收取之最低收入作出担保达港币六亿二千四百万元(二零一零年 ─ 港币六亿三千六百万元);及 (2) 为共同发展公司及集团有投资公司之已动用银行借款分别达港币十六亿一千七百万元(二零一零年 ─ 港币十五亿三千万元)及港币三亿三千四百万元(二零一零年 ─ 港币二亿八千六百万元)作出担保。雇员于年终结算日,本集团之主要业务雇用约一万名员工,年度内有关雇员开支(不包括董事酬金)约为港币二十亿八千三百万元。本集团确保雇员薪酬维持竞争性,雇员之薪酬及花红,以雇员个别之表现、集团盈利状况、同业水平及巿场环境而厘定。本集团并无雇员认购股权计划。