2013 年长江实业(集团)年报 · 主席报告书

来源:https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2014/0228/ltn20140228220_c.pdf 主席:李嘉诚

长江实业(集团)有限公司 (于香港注册成立之有限公司) (股份代号:0001) 二零一三年度董事会主席业务报告 业务摘要 2013 2012 变幅 (重列)附注2 港币百万元 港币百万元 营业额 附注1 32,314 31,106 +4% 投资物业重估前之溢利 17,915 14,213 +26% 投资物业重估(扣除税项) 1,801 4,885 -63% 摊占和记黄埔集团业绩前之溢利 19,716 19,098 +3% 摊占和记黄埔集团之溢利 15,544 12,938 +20% 股东应占溢利 35,260 32,036 +10% 每股溢利 港币 15.22元 港币13.83 元 +10% 每股末期股息 港币2.90元 港币2.63 元 +10% 每股全年股息 港币3.48元 港币3.16 元 +10% 附注1: 营业额不包括合资企业(集团摊占之物业销售所得除外)及和记黄埔集团等联营公司之营业额。本年度和记 黄埔集团之收益总额为港币四千一百二十九亿三千三百万元(二零一二年(重列) ─ 港币三千九百七十九 亿一千一百万元)。 附注2: 由于和记黄埔集团年内采纳并追溯应用香港会计准则第19 号(2011年修订)「雇员福利」,二零一二年之比 对数字经予重列。 全年盈利 本集团截至二零一三年十二月三十一日止年度经审核股东应占溢利为港币三百五十二亿六 千万元(二零一二年(重列)─ 港币三百二十亿三千六百万元)。每股溢利为港币十五元二 角二分(二零一二年 ─ 港币十三元八角三分)。 股息 董事会现建议开派二零一三年度末期股息每股港币二元九角,给予二零一四年五月二十二日 营业时间结束时已登记在本公司股东名册内之股东。上述股息连同年度内已派发之中期股息 每股港币五角八分,二零一三年全年合共派息每股为港币三元四角八分(二零一二年全年每 股派息港币三元一角六分)。上述二零一三年度末期股息,如获二零一四年度股东周年大会通 过,将于二零一四年六月五日派发。 业务展望 植根香港 放眼全球 全年回顾 业务表现 去年美国经济持续缓慢改善,欧洲经济亦趋向安定,惟环球市场仍存在不明朗因素,为经营 环境带来困难。 二零一三年是充满挑战的一年,集团在香港物业预售成绩虽然未能达到预期,惟多年拥有的全 球化业务表现良好,故集团整体依然取得正面增长。于截至二零一三年十二月三十一日止年 度,集团摊占和记黄埔集团业绩前之溢利为港币一百九十七亿一千六百万元,较去年度上升 百分之三。 于二零一三年,香港物业销售远较上年度为低,但因内地及海外物业销售收益均有增长,物 业租务与「酒店及套房服务组合」之收益贡献相对去年度亦有升幅,而基建业务之收益增长 符合预期,加上投资及财务之贡献增长及出售天水围嘉湖银座物业所录得的一次性收益,为 集团于二零一三年取得良好业绩。 香港地产业务物业项目受落成时间持续延长所影响,预料集团有较多项目将于来年入账,二 零一三年之香港物业销售较上年度为低。物业项目发展周期达五年或以上,当中涉及的主要 成本如建筑开支、利息支出及经营费用持续上扬。去年本港物业市场续见放缓,香港地产市 场将继续由政府政策主导,集团将配合市况及房策方向在本港推展地产业务。 香港以外地产业务表现理想,尤其内地业务步入收成期,年内销售之住宅项目为集团提供理 想收益,补充整体地产业务之溢利贡献。集团将继续于香港、内地及其他香港以外物业市场 发展,以平衡收益来源。 集团贯彻多元化发展方针,积极拓展海外基建项目投资以缔造优质经常性溢利。继参与收购 英国之受规管食水及污水处理公司 Northumbrian Water Group Limited 及受规管配气网络 Wales & West Utilities Limited(「Wales & West Utilities」)后,集团再度参与收购荷兰最大废 物转化能源公司 AVR-Afvalverwerking B.V.(「AVR」),有关交易已于去年八月完成,有助集 团业务组合更趋多元化,并即时提供经常性现金流,带来稳定回报。集团将继续把握世界各 地新业务领域的投资机遇,巩固集团业务及收益基础。 上市联属公司 集团透过其他上市联属公司之策略投资,尤其通过和记黄埔集团多元化全球性业务,受惠于 环球业务商机。于二零一三年,集团及各上市联属公司于香港以外之业务继续表现稳固,业 绩理想。 和记黄埔集团 和记黄埔集团于二零一三年取得可观之盈利增长,尽管全球营运所在之若干市场仍面对挑战, 集团遍布五十二个国家之业务整体持续表现稳健。若无不可预见之重大外在不利发展,预期和 记黄埔集团于二零一四年将继续取得增长。 长江基建 于二零一三年,长江基建集团有限公司(「长江基建」)之表现再创高峰。此有赖于现有业务 的内部增长可观,以及英国 Wales & West Utilities、新西兰Enviro Waste Services Limited及荷 兰AVR三项新收购提供溢利贡献。长江基建拥有雄厚的资本实力,将继续研究及物色可为股 东增值的优质项目,并一如以往坚守审慎的投资准则。 电能实业 电能实业有限公司(「电能实业」)于二零一三年录得良好业绩,主要受香港以外业务持续增 长所带动,其香港业务则持续稳健,继续提供稳定现金流。电能实业于二零一四年一月分拆 香港之电力业务于香港联合交易所主板上市,释放香港业务之价值。于分拆后,电能实业继 续持有香港之电力业务百分之四十九点九权益。凭借雄厚的财务实力,电能实业已准备就绪, 继续于全球物色能源相关项目的投资机遇。 长江生命科技 长江生命科技集团有限公司(「长江生命科技」)于二零一三年的表现令人鼓舞。既有业务带 来稳定收益,并为旗下科研发展项目提供足够资金,同时为股东带来溢利贡献。长江生命科 技在寻求内部增长之同时,将继续审慎物色能提升既有业务价值的合适投资机遇,借以进一 步扩展业务规模。 前瞻未来 展望二零一四年,美国货币政策将持续影响全球经济发展,但各项重要指标显示其经济正稳步 向好,而欧洲亦有复苏迹象。美国政府虽已启动减买资产计划,惟减买规模相对温和及低息 环境可望持续,预料美国退市对环球市场的影响将可望较先前预期减缓。 内地去年全年实质国内生产总值增长百分之七点七,符合中央政府定下二零二零年国内生产 总值较二零一零年翻一番的预期步伐。环视现今世界主要经济大国中,唯有中国能达如此增 长速度。内地落实多项全面深化改革措施,重点加快经济改革及调整转型,将有助推动经济持 续健康发展。 长江集团现有业务遍布五十二个国家,将继续以股东长远利益为依归作出各项投资决定,于各 地投资经营规模的大小将根据当地经济、政治及营商环境作出调节,因时制宜。长江集团审慎 经营及理财,负债比率维持于较低水平,以巩固财务稳健性及持续性。展望未来,凭借稳固业 务基础及强健财务实力,将继续植根香港、放眼全球,拓展投资机遇,长江集团对环球整体业 务前景审慎乐观。 处身充满竞争及挑战的全球化年代,具智慧、创意澎湃及勤奋忠诚的员工,是集团最宝贵的 资产。谨借此机会,对董事会同仁、本集团各部门职员及全球忠心员工年内之勤奋工作、忠 诚服务及贡献,深表谢意。 主席 李嘉诚 香港,二零一四年二月二十八日 管理层讨论及分析 业务回顾 主要业务活动

1. 于二零一三年内完成之物业包括: 上盖楼面 本集团 名称 地点 总面积 所占权益 (平方米) 峻滢 将军澳市地段90号 97,400 合作发展 一号.西九龙 新九龙内地段6354号 23,996 100% Marina Bay Suites 新加坡滨海湾 43,607 16.67% 誉天下 北京顺义区 45,726 100% 第2期 御湖名邸 广州萝岗区 43,901 40% 第1期 广州国际玩具城 广州黄埔区 63,288 30% 第2A期 御翠园 长春净月经济开发区 51,876 50% 第3期 御翠豪庭 长春南关区 7,402 50% 第2B期 南城都汇 成都高新区 471,547 50% 第4A、4B及6B期 彩叠园 成都温江区 99,273 50% 第1B期 珊瑚水岸 重庆南岸区 77,854 47.5% 第2B期 盈峰翠邸 长沙望城县 108,766 50% 第3期 御翠园 常州天宁区 16,507 50% 第3A期 上盖楼面 本集团 名称 地点 总面积 所占权益 (平方米) 海逸豪庭 东莞环岗湖 95,638 49.91% 第D1b2、D1c及G1a期 珊瑚湾畔 广州番禺区 84,002 50% 第3B期 逸翠庄园 广州增城 24,922 50% 第1A及1B期 晓港名城 青岛市北区 60,301 45% 2号地块 御沁园 上海浦东新区 86,141 42.5% 第2A及3期 御峰园 深圳龙岗区 119,321 50% 第4B及4C期 懿花园 深圳宝安区 146,588 50% 天津世纪都会 天津和平区营口道 177,987 40% 第1及2期
2. 年内各项建筑工程积极进行,预期二零一四年完成物业有: 上盖楼面 本集团 名称 地点 总面积 所占权益 (平方米) 致蓝天 将军澳市地段70 号 128,543 合作发展 之余段E地盘 君珀 内地段1381号A段、 8,106 100% B段之余段、 N段之1分段及 O段之1分段 升柏山 葵涌市地段 157 号 23,225 100% 之余段 岚山 大埔市地段183号 87,356 100% 第I及II期 之余段 环宇海湾 荃湾市地段 403号 113,064 合作发展 之余段 丰汇 新九龙内地段6494号 29,649 合作发展 之余段 The Vision 新加坡西海岸湾 33,600 50% 广州国际玩具城 广州黄埔区 99,462 30% 第2B及2C-1期 高逸尚城 上海普陀区 116,738 29.4% 第1A及1B期 东方汇经中心 上海陆家嘴 80,000 50% 湖畔名邸 上海嘉定区 61,574 50% 911北地块 第2、4及5区 御翠豪庭 长春南关区 3,000 50% 第1期 南城都汇 成都高新区 302,502 50% 第5A及5B期 彩叠园 成都温江区 15,343 50% 第1B期 逸翠庄园 重庆陡溪 36,301 50% 第2C期 上盖楼面 本集团 名称 地点 总面积 所占权益 (平方米) 照母山 重庆两江新区 73,721 50% G19号地块 御翠园 常州天宁区 170,787 50% 第3B期 海逸豪庭 东莞环岗湖 65,673 49.91% 第E1及E2期 南庄镇 佛山禅城区 21,839 50% 第1A期 逸翠庄园 广州增城 23,303 50% 第1A及1B期 应天大街 南京建邺区 72,998 50% 第1B、1C、2A及2B期 晓港名城 青岛市北区 137,341 45% 3号、4号及8号地块 御沁园 上海浦东新区 136,474 42.5% 第2B、4及5A期 赵巷镇17号地块 上海青浦区 31,615 50% 第1期 赵巷镇16号地块 上海青浦区 35,197 50% 第1A期 世纪汇 上海浦东新区 64,836 25% 世纪江尚中心 武汉江汉区 24,621 50% 第1A期 观湖园 武汉蔡甸区 89,357 50% 第1期
3. 购入或合作发展之主要物业及其他重要事项: 香港 (1) 二零一三年一月: 本集团一全资附属公司更新现有可发行总面值二十亿美元之 欧罗中期票据计划(「该计划」),由本公司作为保证人,可不时与证券商协定发行 任何币值之票据(「票据」)。根据该计划,与相关证券商协定后,票据可于香港联 合交易所有限公司(「联交所」)或于其他交易所上市。该计划之更新包括加入本 集团一间新加坡全资附属公司作为另一发行人。截至二零一三年十二月三十一 日,已根据该计划发行而未到期之票据总面值约八亿四千九百一十万美元。 (2) 二零一三年一月: 本集团一全资附属公司发行五亿美元、年息率为 5.375% 之 有担保优先永久证券(「该等证券」),由本公司作为保证人,发行价为该等证券本 金额之100%。该等证券于二零一三年一月二十五日在联交所上市。于二零一三年 四月,已回购及注销之该等证券本金额为七千四百七十万美元,而紧随回购及注 销后,未到期之该等证券本金额则为四亿二千五百三十万美元。 (3) 年度内本集团继续寻求机会购入具发展潜力之物业及农地,部分物业及农地现正 进行不同阶段之规划设计及作出有关申请。 内地及海外 (4) 二零一三年六月: 本集团、长江基建集团有限公司、电能实业有限公司与李嘉 诚基金会有限公司成立一间分别持有 35%、35%、20% 及 10% 权益之合营公司 (「合营公司」),以收购荷兰最大之废物转化能源公司 AVR-Afvalverwerking B.V. 之全部已发行股本,收购价约为九亿四千三百六十八万欧元(「收购事项」)。各订 约方已于二零一三年八月六日就收购事项订立购股协议。 (5) 年度内本集团继续在内地及海外适时推展项目发展、销售及出租。 物业销售 物业销售营业额(包括摊占合资企业之物业销售额)为港币二百七十五亿八千九百万元(二 零一二年 ─ 港币二百六十五亿二千一百万元),比去年增加港币十亿六千八百万元,主要包 括去年在本港完成之领凯的住宅单位销售,及于二零一三年完成的物业项目,包括香港之峻 滢和一号.西九龙、新加坡之 Marina Bay Suites、北京之誉天下第2期 (C、H 及 I 区)、成 都之南城都汇第 4A、4B 及 6B 期、东莞之海逸豪庭第 D1b2、D1c 及 G1a 期、青岛之晓 港名城 2 号地块、深圳之懿花园和御峰园第 4B 及 4C 期、上海之御沁园第 2A 及 3 期和 若干其他在内地之物业项目的住宅单位销售。 物业销售收益(包括摊占合资企业之损益)为港币一百零一亿八千四百万元(二零一二年 ─ 港币一百亿零四百万元),比去年增加港币一亿八千万元。年度内,物业建筑成本持续攀升, 对往后物业销售收益会造成不利影响。 预期于二零一三年下半年在本港完成之君珀发展进度延缓,将于二零一四年完成及为集团盈 利带来收益贡献。此外,二零一四年度之物业销售收益将来自香港之升柏山、致蓝天、岚山 及环宇海湾、新加坡之 The Vision、上海之高逸尚城第 1A 及 1B 期和御沁园第 2B、4 及 5A 期、成都之南城都汇第 5A 及 5B 期、东莞之海逸豪庭第 E1 及 E2 期、青岛之晓港名 城 3、4 及 8 号地块,和若干其他预期将会完成之物业项目的住宅单位销售。 年度内,本港住宅物业销售受政府新规例及措施所影响而放缓。预期于二零一四年度在本港 完成之物业项目,除君珀及升柏山之住宅单位经已推出预售外,其他物业项目仍有待推出销 售。然而,新加坡之 The Vision 的所有住宅单位经已售出,及内地多个物业项目的住宅单位 销售或预售情况令人满意。 物业租务 集团物业租务营业额为港币十九亿六千万元(二零一二年 ─ 港币十八亿六千七百万元),比 去年增加港币九千三百万元,主要因为本港零售物业租值受惠于内地游客数目不断上升而增 加。营业额之增幅于下半年随着集团出售本港零售购物商场 ─ 嘉湖银座予置富产业信托后 收窄,而是项出售亦获得港币二十七亿六千万元之溢利。 集团物业租务收益为港币十七亿九千万元(二零一二年 ─ 港币十七亿零三百万元),比去年 增加港币八千七百万元,主要由于集团零售购物商场的租务收益,在下半年售出嘉湖银座后 有所减少,但仍能录得净增长。 集团摊占合资企业之租务收益为港币三亿二千二百万元(二零一二年 ─ 港币二亿七千五百 万元),比去年增加港币四千七百万元,主要包括内地商业物业的租金收入所得。于二零一三 年十一月,本集团售出合资企业之权益而获利港币七亿九千八百万元,该合资企业持有内地 广州西城都荟作为收租用途。 于年终结算日,集团投资物业主要包括本港零售购物商场及商用写字楼物业,并根据专业估 值录得公平值增加港币十七亿八千二百万元(二零一二年 ─ 港币四十四亿七千万元),而本 集团摊占合资企业之投资物业公平值增加为港币二千四百万元(二零一二年 ─ 港币五亿三 千一百万元)。 「酒店及套房服务组合」 集团「酒店及套房服务组合」营业额为港币二十三亿六千八百万元(二零一二年 ─ 港币二 十三亿五千万元),比去年轻微增加港币一千八百万元。年度内入境旅游及商务差旅保持活 跃,对本港酒店及服务套房的需求持续。 集团「酒店及套房服务组合」收益为港币九亿八千九百万元(二零一二年 ─ 港币九亿三千 万元),而包括摊占合资企业损益之整体收益为港币十二亿七千三百万元(二零一二年 ─ 港 币十二亿三千五百万元),尽管于二零一二年下半年售出北京丽都维景酒店获利后失去其收益 贡献,整体收益仍较去年增加港币三千八百万元。 于二零一三年二月,全资附属公司 Pearl Wisdom Limited(「PWL」)出售其持有之雍澄轩予公 众投资者。随后 PWL 接获证劵及期货事务监察委员会的通知,认为有迹象指雍澄轩酒店房 间的买卖安排构成一项集体投资计划,虽不为 PWL 所认同,但有关交易经已被安排取消。 物业及项目管理 集团物业及项目管理营业额为港币三亿九千七百万元(二零一二年 ─ 港币三亿六千八百万 元),其中物业管理收入为港币一亿八千万元(二零一二年 ─ 港币一亿七千一百万元),比 去年增加港币九百万元,而项目管理有关服务之收入为港币二亿一千七百万元(二零一二年 ─ 港币一亿九千七百万元),比去年增加港币二千万元。 集团物业管理收益为港币一亿一千四百万元(二零一二年 ─ 港币一亿零九百万元),比去年 增加港币五百万元,而集团项目管理有关服务为集团盈利提供港币二千二百万元(二零一二 年 ─ 港币二千万元)收益。集团摊占合资企业之收益为港币四千六百万元(二零一二年 ─ 港 币四千五百万元),比去年增加港币一百万元,该等合资企业从事管理多项大型物业项目,包 括内地之北京东方广场及新加坡之 Marina Bay Financial Centre 等。 于年终结算日,集团物业管理之总面积约八千九百万平方呎,预期该面积会随著本集团之物 业发展项目于未来相继落成而平稳增长。本集团将致力为集团所管理之物业提供优质服务。 基建业务 本集团与长江基建集团有限公司、电能实业有限公司及李嘉诚基金会有限公司等参与者组成 多个合资企业投资基建业务。 集团摊占基建业务合资企业之收益为港币十六亿零二百万元 (二零一二年 ─ 港币八亿三千 九百万元),比去年增加港币七亿六千三百万元,主要由于本集团于二零一二年下半年才占有 30%权益之 Wales & West Utilities Limited 提供全年溢利收益。 年度内本集团完成收购荷兰最大之废物转化能源公司 AVR-Afvalverwerking B.V. 之 35%权 益,而本集团持有40%权益之 Northumbrian Water Group Limited 亦持续为集团溢利提供稳定 收益。 主要联营公司 本集团上市联营公司和记黄埔集团截至二零一三年十二月三十一日止全年之股东应占溢利为 港币三百一十一亿一千二百万元(二零一二年(重列) ─ 港币二百五十八亿九千七百万元)。 本集团另一上市联营公司长江生命科技集团截至二零一三年十二月三十一日止全年之股东应 占溢利为港币二亿二千九百万元(二零一二年 ─ 港币一亿七千六百三十万元)。 财务概览 资金流动性及融资 本集团监控流动资金需求以中短期为基础,在适当时为本集团借款安排再融资。年度内,本 集团于到期时赎回已发行票据总额港币十三亿元。 于年终结算日,本集团之借款包括银行借款、已发行票据及其他借款,分别为港币二百九十 一亿元、港币一百二十二亿元及港币六亿元,而总借款为港币四百一十九亿元,较去年年终 结算日减少港币六十二亿元。还款期摊分八年:于一年内到期借款为港币二十四亿元,于二 至五年内到期借款为港币三百七十五亿元,及于五年后到期借款为港币二十亿元。 年度内,本集团发行年度派息率为 5.375% 之永久证券金额五亿美元,该等永久证券金额七 千四百七十万美元于发行后已被购回及注销。余下已发行之永久证券金额四亿二千五百三十 万美元没有固定到期日,本集团可选择于二零一八年一月二十四日或以后赎回,在财务报表 内作为权益入账。 本集团于年终结算日之负债净额与总资本净额比率约为百分之二点三(二零一二年 ─ 百分 之七点三)。负债净额以总借款减银行结存及定期存款港币三百三十二亿元计算,而总资本净 额则为权益总额及负债净额之和。 本集团拥有现金及可买卖证券,加上未动用银行贷款额,其资金流动性持续稳健,有足够财 务资源以应付承约及营运需求。 理财政策 本集团对管理外汇风险保持审慎态度,亦确保其面对之汇率波动风险降至最低。于利率或汇 率不明朗或变化大时或在适当时候,本集团会利用对冲工具,包括掉期合约及远期合约等, 以抵销利率及汇率波动之风险。 本集团借款主要以浮息为基础,及于恰当时,为已发行之定息票据安排掉期合约使其利率及 相关条款转成以浮息为基础。 于年终结算日,本集团之借款约百分之七十四点七为港币及美元;其余为欧元、英镑及新加 坡元,主要为欧洲、英国及新加坡之投资及物业项目融资。本集团之收入以港币为主,而现 金结存主要以港币持有。本集团于香港以外之投资及物业项目亦提供外币收入(包括人民币、 新加坡元、英镑及欧元),并就业务需要保留该等外币现金。 资产抵押 于年终结算日,本集团并无抵押任何资产(二零一二年 ─ 无)。 或有负债 于年终结算日,集团之或有负债如下: (1) 为合作发展项目伙伴就可收取之最低收入作出担保达港币六亿元(二零一二年 ─ 港币 六亿一千二百万元);及 (2) 为合资企业及集团有投资公司之已动用银行借款分别达港币八亿七千五百万元(二零一 二年 ─ 港币十二亿八千一百万元)及港币三亿九千万元(二零一二年 ─ 港币三亿五 千九百万元)作出担保。 雇员 于年终结算日,本集团之主要业务雇用约八千三百名员工,年度内有关雇员开支(不包括董事 酬金)约为港币二十二亿八千三百万元。本集团确保雇员薪酬维持竞争性,雇员之薪酬及花红, 以雇员个别之表现、集团盈利状况、同业水平及巿场环境而厘定。本集团并无雇员认购股权计 划。