2009 年长江实业(集团)年报 · 主席报告书

来源:https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2010/0330/ltn20100330118_c.pdf 主席:李嘉诚

整性亦不发表任何声明,并明确表示,概不对因本文件全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。长江实业(集团)有限公司 (于香港注册成立之有限公司) (股份代号:0001) 二零零九年度董事会主席业务报告业务摘要 2009 2008 变幅 (重列) 港币百万元港币百万元摊占和记黄埔集团业绩前之溢利 12,808 6,693 +91% 摊占和记黄埔集团之溢利 7,078 6,336 +12% 股东应占溢利 19,886 13,029 +53% 每股溢利港币 8.59元港币 5.63 元 +53% 每股股息港币 2.70元港币 2.45 元 +10% 全年盈利本集团截至二零零九年十二月三十一日止年度经审核股东应占溢利为港币一百九十八亿八千六百万元(二零零八年(重列) ─ 港币一百三十亿二千九百万元)。每股溢利为港币八元五角九分(二零零八年(重列) ─ 港币五元六角三分)。股息董事会现建议开派二零零九年度末期股息每股港币二元二角,给予二零一零年五月二十七日已登记在本公司股东名册内之股东。上述股息连同年度内已派发之中期股息每股港币五角,二零零九年全年合共派息每股为港币二元七角(二零零八年全年每股派息港币二元四角五分)。上述二零零九年度末期股息,如获二零一零年度股东周年大会通过,将于二零一零年六月一日派发。业务展望稳健开拓潜力庞大于二零零九年,全球多个国家及企业均面对极具挑战的一年。集团持续审慎管理风险及强化业务,在艰困的营运环境下,仍录得稳固增长并为股东带来可观回报。于截至二零零九年十二月三十一日止年度,集团摊占和记黄埔集团业绩前之溢利为港币一百二十八亿八百万元。各项经营业务于年度内表现稳健,物业销售及物业租务之收益均有理想增长,「酒店及套房服务组合」收益则受经济环境影响而下跌;于投资及财务方面,收益贡献因金融市场于是年度下旬回升而较去年度上升;投资物业之公平值亦因年内一项新增项目落成而大幅增加。业务回顾回顾过去一年,二零零八年金融风暴余波持续影响环球各地经济,除银行、金融机构面对巨大困难外,其他行业如工商、地产、酒店、旅游及零售等各行各业,亦蒙受不同程度之影响。香港因国家及特区政府调控政策的支持而受惠,本地经济经历连续四季收缩后,于二零零九年第四季回复百分之二点六的按年增长,全年生产总值较二零零八年倒退百分之二点七,整体经济略为回稳。集团本地地产业务受惠于香港物业市场年内表现稳健,随著置业购买力及需求持续,物业成交量及价格亦获稳固支持。基于目前利率偏低,加上政府优化勾地表政策使土地供应更具弹性,集团预料中、长期楼市将继续稳定发展及向好。集团年内按计划落实发展策略,各物业项目均取得理想佳绩,整体收益及溢利贡献均有令人满意增长。集团于年内进一步拓展已具规模的土地储备,由于现有土地的平均成本较低,集团有信心所持土地将带来良好回报,现时土储水平足够未来五、六年发展之用。集团内地地产业务持续发展良好,各项目均如期推展,贡献比重维持理想增长。中央政府近期采纳措施调控贷款供应及楼价上升速度,长远将有利市场发展的稳定性及持续性。集团对内地市场的良好基调及深厚潜力充满信心,将持续审慎严选内地优质土地及项目,按积极而稳健的投资策略持续拓展。集团亦适时把握新加坡及英国等海外市场之发展商机,其理想收益将持续提升资产组合价值。上市联属公司集团透过其他上市联属公司之策略投资,尤其通过和记黄埔集团于世界五十四个国家推展多元化业务,可为集团缔造无限发展商机。于二零零九年,各上市联属公司核心业务均有稳健表现。和记黄埔集团和记黄埔集团虽然面对二零零九年极为艰困的一年,其环球业务表现稳固,3G业务亦步入坦途。集团现金流改善,负债亦随而减低,整体业务发展良好。和记黄埔集团将继续投入资金发展核心业务,未来发展机会无限,前景十分理想。虽然来年全球经济尚有不少未明朗因素,除非有极重大而不能预测的情况,对和记黄埔集团二零一零年增长极具信心。长江基建面对极具挑战的经济环境,长江基建集团有限公司(「长江基建」)于二零零九年表现卓越,在维持稳定增长、持续增加派息,以及克服艰难挑战如金融冲击的成绩有目共睹。长江基建对业务前景感到乐观,并将继续建基于既有之增长动力、巩固根基及稳健业务。港灯由于新管制计划协议调低准许利润水平,以及现金存款结余及存款利率下降,香港电灯集团有限公司(「港灯」)的香港业务溢利有所减少,惟香港以外业务表现强劲,溢利较二零零八年显著增加,大幅抵销本港业务溢利下降之影响。长江生命科技长江生命科技集团有限公司(「长江生命科技」)于二零零九年表现良好, 人类健康业务盈利能力提升、投资收益增长,以及财务费用下降,带动整体业绩显著好转。长江生命科技将继续凭借良好根基及稳健业务,于未来争取更佳表现,并将致力持续精简架构及整合现有业务,审慎物色扩展机遇。瞻望未来欧美经济呈初步改善迹象,环球经济虽尚未完全稳定,市场仍有不少隐忧及变数,包括某些国家出现债务危机所引起的市场风险,但整体而言二零一零年将较二零零九年为佳。在中央政府主导的投资及消费带动下,内地经济去年重回较快增长轨道,全年国内生产总值达百分之八点七,预期二零一零年将保持在百分之八以上。基于中央政府将继续实施积极财政政策及适度宽松货币措施,并致力扩大居民消费需求及调整经济结构,预期来年内地经济将继续稳步增长,长远前景保持良好。受惠内地发展及稳步增长,本地经济亦将继续获得支持。香港与内地加快经济合作将缔造庞大机遇,有利经济稳步复苏及持久发展。集团对内地和香港的中、长期经济展望充满信心。集团当秉承在发展和稳健中取得平衡的重要经营方针,稳健投资,开拓未来。集团组织结构良好,财政健全,每年滚存股东权益及总现金流,如无特别意外,将持续有极为可观增长,故发展潜力庞大。另集团资本负债比率低,于年终结算日约为百分之九点五,加上备用资金充裕,可动用不少于港币五百亿元进行投资,故可适时把握机遇作大规模发展。总结各方面业务的条件及实力,长江集团无论在任何时段,均处于非常有利的地位,集团对二零一零年及未来前景均充满信心。处身竞争激烈的全球化年代,具智慧、创意澎湃及勤奋忠诚的员工,是集团最宝贵的资产。谨借此机会,对董事会同仁、本集团各部门职员及全球忠心员工年内之勤奋工作、忠诚服务及贡献,深表谢意。主席李嘉诚香港,二零一零年三月三十日管理层讨论及分析业务回顾主要业务活动

于二零零九年内完成之物业包括: 上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 1881 Heritage 九龙内地段11161号 13,023 100% 半山壹号九龙内地段11124号 159,804 90% 第1及2期 8度海逸酒店九龙内地段4013号之余段 21,420 100% 御翠园长春净月潭 61,243 50% 第1A及1B期御翠豪庭长春南关 97,784 50% 第1期盈峰翠邸长沙望城金星大道 28,432 50% 第1A期、1B期1区及1B期2区南城都汇成都高新区 192,108 50% 第1A及1B期珊瑚水岸重庆南岸 220,384 47.5% 第1A及1B期逸翠庄园重庆陡溪 11,831 50% 第1A期及1B期1区四季雅苑上海浦东花木路 1,500 50% 第4A期御翠园上海浦东花木路 12,322 50% 第VIA、VIII及 VIIIA期上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 观湖园深圳观澜 97,232 50% 第1及2期御峰园深圳龙岗区平湖镇 58,455 50% 第1A期逸翠园西安高新区 117,319 50% 第1A期嘉里不夜城上海闸北区 55,150 24.75% 第IIB期
年内各项建筑工程积极进行,预期二零一零年完成物业有: 上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 栢慧豪廷天水围市地段24号 69,457 98.47% 日出康城将军澳巿地段70号 226,430 合作发展领都及领峰余段AB地盘 Conduit 18 内地段711号A段 2,961 100% 名城沙田市地段529号 200,744 合作发展第1及2期 Marina Bay Residences 及新加坡滨海湾 243,797 16.7% Marina Bay Financial Centre 第1期誉天下北京顺义区 95,477 100% 第1期御翠园长春净月潭 111,713 50% 第2期御翠豪庭长春南关 45,383 50% 第1及2A期盈峰翠邸长沙望城金星大道 151,476 50% 第1B期2区、1B期3区及2期天宁项目常州天宁区 19,777 50% 第1、2A及2B期南城都汇成都高新区 319,511 50% 第2期彩叠园成都温江 91,572 50% 第1A期逸翠庄园重庆陡溪 133,485 50% 第1B期1区、1B期2区及1C期逸翠湾及广州黄沙地铁站上盖 241,809 50% 西城都荟第1及3期周浦项目上海南汇区周浦镇 31,187 42.5% 第1期上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 御涛园上海闵行区马桥镇 44,292 42.5% 第1A、1B及2期御翠园上海浦东花木路 9,954 50% 第IIB期世纪汇深圳福田区华强北深南大道 179,606 40% 观湖园深圳观澜 60,336 50% 第3期御峰园深圳龙岗区平湖镇 53,910 50% 第1A及3期天津世纪都会天津营口道 157,897 40% 第1及2期蔡甸项目武汉蔡甸 59,871 50% 第1A期逸翠园西安高新区 268,475 50% 第1B及2A期
购入或合作发展之主要物业及其他重要事项: 香港 (1) 二零零九年四月: 本集团一全资附属公司就新九龙内地段 6354号长沙湾荔枝角道 873 号土地与政府达成协议。该地盘面积约 2,844 平方米,可建楼宇面积约23,996平方米,将发展为商业及住宅物业。于二零零九年七月,本集团就该发展项目与政府完成换地并签署批地契约。 (2) 二零零九年八月: 本集团一全资附属公司购入九龙海傍地段 53 号 A 段之第 6 分段、第 7 分段、第 8 分段 A 段、第 8 分段余段、第 9 分段及第 10 分段红磡马头围道 77-87 号土地。该地盘面积约 543平方米,可建楼宇面积约 3,527平方米,将发展为商用及住宅物业。 (3) 二零零九年十月: 本集团一全资附属公司购入内地段 3319号余段北角电气道133-139 号土地。该地盘面积约697平方米,可建楼宇面积约6,276平方米, 将发展为住宅物业。 (4) 二零零九年十一月: 本集团一全资附属公司设立 2,000,000,000美元之欧罗中期票据计划(「该计划」),可不时与证券商协定后发行任何币值之票据(「票据」)。按该计划不时发行而未偿还之票据之最高总面值将不超逾 2,000,000,000 美元。根据该计划,票据可于香港联合交易所有限公司上市, 或与相关证券商协定后于其他或更多交易所上市。 (5) 二零一零年一月: 本集团一全资附属公司经公开招标成功投得位于深水埗荔枝角道、桂林街及医局街交界之两幅土地。于二零一零年二月,本集团与巿区重建局就该两幅土地之合作发展签署发展协议。该两幅土地之总面积约 3,339平方米,可建总楼宇面积约29,649平方米,将发展为商用及住宅物业。 (6) 年度内本集团继续购入具发展潜力之物业及农地,部分物业及农地现正进行不同阶段之规划设计及作出有关申请。内地及海外 (7) 二零零九年十一月: 本集团一全资附属公司成功投得位于新加坡汤申路上段之地块,该地盘面积约20,848平方米,将发展为住宅物业。 (8) 年度内本集团在内地及海外的出售或出租地产项目均如期发展。物业销售本年度物业销售营业额(包括摊占共同发展公司之物业销售额)为港币二百一十五亿一千三百万元(二零零八年 ─ 港币一百三十八亿八千九百万元),比去年增加港币七十六亿二千四百万元。物业销售营业额主要包括四个于去年经已完成之物业项目所余下的住宅单位销售 ─ 本港之首都与四季名园和上海之御翠豪庭与御翠园第 VII 期,及于年度内完成之物业项目,包括本港之半山壹号第1及2期、成都之南城都汇第1期、重庆之珊瑚水岸第1期、深圳之观湖园第1及2期及若干其他内地物业项目的住宅单位销售。物业销售收益(包括摊占共同发展公司之损益)为港币八十三亿九千六百万元(二零零八年 ─ 港币六十五亿四千七百万元),比去年增加港币十八亿四千九百万元。年度内,本港及内地经济逐渐复苏,物业市场于住宅物业需求强劲下表现活跃,而物业价格亦于低按揭利率及预期通胀的情况下大幅攀升。二零一零年之物业销售收益将主要来自预期完成及位于本港之栢慧豪廷、领都、领峰、海珀名邸及名城第1及2期、北京之誉天下第1期、广州之逸翠湾第3期、上海之御涛园第 1及2期、深圳之世纪汇及观湖园第3期、新加坡之Marina Bay Residences及若干其他物业项目的住宅单位销售。年度内,本港之栢慧豪廷、领都及领峰的住宅单位已推出预售,所有单位瞬即售罄,同时市场对内地各物业项目之住宅单位预售均反应良好。海珀名邸和名城第1期的住宅单位亦于二零一零年三月推出预售,预售成绩令人满意。物业租务本年度集团物业租务营业额为港币十一亿五千五百万元(二零零八年 ─ 港币九亿四千五百万元),比去年增加港币二亿一千万元,主要由于本港之商用写字楼物业中环中心于去年全球金融冲击发生前所续租之租约经已锁定了较高的租金,以及于本港落成,集文化旅游、购物消闲及古迹活化之新地标1881 Heritage 已于上半年开始带来租金收入。本集团现有投资物业主要包括位于本港之购物商场及商用写字楼物业,分别占本年度集团物业租务营业额约百分之三十七及百分之五十二。集团物业租务收益为港币十亿六千二百万元(二零零八年 ─ 港币八亿二千九百万元), 而包括摊占共同发展公司损益之收益为港币十七亿三千九百万元(二零零八年 ─ 港币十四亿四千九百万元),比去年增加港币二亿九千万元。上半年度本地商业租赁市场因各行业受全球金融冲击,节省成本及减少楼面空间需求所影响而放缓,但随著营商气氛及消费者信心于下半年逐渐好转,零售及商用物业之租金已见回稳。于年终结算日,本集团根据专业估值计入投资物业之公平值增加港币三十八亿五千七百万元(二零零八年 ─ 港币一亿三千四百万元),主要由于 1881 Heritage 于年度内落成,及摊占共同发展公司投资物业之公平值增加港币六亿九千三百万元(二零零八年 ─ 港币四亿六千七百万元)。「酒店及套房服务组合」本年度集团「酒店及套房服务组合」营业额为港币十三亿九千九百万元(二零零八年 ─ 港币十三亿八千三百万元),比去年增加港币一千六百万元,营业额增加主要因为港岛海逸君绰酒店于年度内开业,并抵销了因全球经济衰退使本港和内地的酒店及套房服务需求下降而减少之营业额。集团「酒店及套房服务组合」收益为港币三亿六千万元(二零零八年 ─ 港币四亿七千万元),而包括摊占共同发展公司损益之收益为港币五亿一千七百万元(二零零八年 ─ 港币八亿一千万元),比去年减少港币二亿九千三百万元。年度内,酒店及套房服务经营环境困难,入住率及房租金偏低,而经营业绩更进一步受甲型流感 H1N1 于上半年在各地传播所影响。除港岛海逸君绰酒店于上半年开业,8 度海逸酒店亦于下半年开始营运。两间酒店均位于本港,并会随著本地经济受惠于全球经济复苏,对集团盈利作出更大贡献。物业及项目管理本年度物业及项目管理营业额为港币二亿二千六百万元(二零零八年 ─ 港币二亿一千九百万元),其中物业管理收入为港币一亿五千八百万元(二零零八年 ─ 港币一亿五千七百万元),比去年增加港币一百万元,而与项目有关服务之收入为港币六千八百万元(二零零八年 ─ 港币六千二百万元),比去年增加港币六百万元。物业管理收益为港币一亿零三百万元(二零零八年 ─ 港币九千八百万元),比去年增加港币五百万元,而与项目有关之服务为集团盈利提供轻微收益。本集团致力为集团所管理之物业提供优质服务。于年终结算日,本集团管理之物业总面积约八千六百万平方呎,预期总面积会随著本集团之物业发展项目于未来相继落成而平稳增长。主要联营公司本集团上市联营公司和记黄埔集团截至二零零九年十二月三十一日止全年之股东应占溢利为港币一百四十一亿六千八百万元(二零零八年(重列) ─ 港币一百二十六亿八千一百万元)。本集团另一上市联营公司长江生命科技集团截至二零零九年十二月三十一日止全年之股东应占溢利为港币一亿八千七百零九万八千元(二零零八年 ─ 亏损港币三亿五千一百七十六万八千元)。财务概览资金流动性及融资本集团监控流动资金需求以中短期为基础,在适当时为本集团借款安排再融资。年度内, 本集团购回二零一零年到期之票据总额达港币一亿二千二百万元及赎回到期之票据总额达港币十四亿元。于年终结算日,本集团之债券及票据、银行借款及其他借款(包括合作发展伙伴借款)总额分别为港币六十八亿元、港币二百三十三亿元及港币四十四亿元,而本集团之总借款为港币三百四十五亿元,较去年年底减少港币九十七亿元。还款期摊分九年 :于一年内到期借款为港币九十二亿元,于二至五年内到期借款为港币二百四十一亿元,及于五年后到期借款为港币十二亿元。本集团之资本与负债比率于年终结算日约为百分之九点五,按本集团净借款(已扣除银行存款及定期存款港币一百一十四亿元)占股东权益比例计算。本集团拥有现金及可买卖证券,加上未动用银行贷款额,其资金流动性持续稳健,有足够财务资源以应付承约及营运需求。理财政策本集团对管理外汇风险保持审慎态度。于年终结算日,本集团之借款约百分之八十一点七为港币;其余为美元(或已安排货币掉期转为美元)及新加坡元,主要为香港以外项目融资。本集团之收入以港币为主,现金及可买卖证券主要以港币或美元持有,本集团亦确保其面对之汇率波动风险降至最低。本集团借款主要以浮息为基础。本集团已发行之定息债券及票据备有相关掉期合约安排, 将其利率及有关条款转成以浮息为基础。在适当时候及于利率或汇率不明朗或变化大时,本集团会利用对冲工具(如掉期合约及远期合约)以抵销利率及汇率波动之风险。资产按揭于年终结算日,本集团若干附属公司以总账面值港币十亿一千四百万元(二零零八年 ─ 港币十亿九千七百万元)之资产为银行贷款额作抵押。或有负债于年终结算日,本集团之或有负债如下: (1) 为若干合作发展项目向其他合作伙伴就可收取之最低收入/利润作出担保总额达港币十三亿九千八百万元(二零零八年 ─ 港币十四亿一千万元);及 (2) 为共同发展公司及集团有投资之公司已动用之银行借款分别达港币十六亿零五百万元(二零零八年 ─ 港币十五亿三千四百万元)及港币二亿八千三百万元(二零零八年 ─ 无)作出担保。雇员于年终结算日,本集团之主要业务雇用约八千七百名员工,年度内有关雇员开支(不包括董事酬金)约为港币十五亿九千九百万元。本集团确保雇员薪酬维持竞争性,雇员之薪酬及花红,以雇员个别之表现、集团盈利状况、同业水平及巿场环境而厘定。本集团并无雇员认购股权计划。