2004 年长江实业(集团)年报 · 主席报告书

来源:https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2005/0331/ltn20050331169_c.pdf 主席:李嘉诚

长江实业(集团)有限公司 (在香港注册成立之有限公司) (股份代号:001) 二零零四年度董事会主席业务报告业务摘要 2004 2003 变幅 (重列) * 港币百万元港币百万元摊占和记黄埔集团业绩前之溢利 4,323 2,874 +50% 摊占和记黄埔集团之溢利 8,057 5,834 +38% 股东应占溢利 12,380 8,708 +42% 每股溢利港币 5.35 元港币3.76 元 +42% 每股股息港币 1.80 元港币1.68 元 +7%

请参照综合损益计算表及综合资产负债表附注(6)之解释。全年盈利本集团截至二零零四年十二月三十一日止年度经审核之综合股东应占溢利为港币一百二十三亿八千万元(二零零三年(重列) - 港币八十七亿零八百万元)。每股溢利为港币五元三角五分(二零零三年(重列) - 港币三元七角六分)。股息董事会现建议开派二零零四年度末期股息每股港币一元四角二分给予二零零五年五月十九日已登记在股东名册内之股东。上述股息连同年度内已派发之中期股息每股港币三角八分,二零零四年全年合共派息每股为港币一元八角(二零零三年全年每股派息港币一元六角八分)。上述二零零四年度末期股息,如获股东周年大会通过,将于二零零五年五月二十四日派发。业务展望根基稳固发展无限业务表现「集团年内积极开拓,持续稳健发展,管理层审慎规划及有效营运,各核心业务在经济稳步复苏下,沿增长轨道持续扩展。」地产业务随著环球经济稳步改善及中央政府多项优惠政策支持下,香港经济去年持续强劲复苏,出口及零售增幅可观,带动全年经济实质增长百分之八点一,漫长通缩周期随内部需求上升而结束,失业情况亦见缓和。本地楼市年中经历数月整固期,惟全年成交量及价格维持平稳增长,反映物业市场需求殷切,进入复苏周期。随著经济逐步向好,加上各项利好因素如土地供应保持稳定、卖地成绩理想、实施九成半按揭,以及负资产宗数持续下降等,预期楼市前景将更趋乐观,楼价亦具稳步上升空间。物业市场竞争日益加剧,集团地产业务维持表现稳健,无论在项目设计、建筑、销售以至成本控制各方面,均有极大进展。集团去年售楼收入理想,财务管理亦取得满意收益。于二零零四年度,集团摊占和记黄埔集团业绩前之溢利上升百分之五十。近数年集团土地储备持续增加,年内更把握市道复苏积极吸纳土地及收购投资物业,令可供发展之储备更形充裕,足够未来四、五年之用。集团将因应市况及本身的中、长线物业发展所需,确保待建土地与销售楼面维持于合理比例。鉴于经济前景向好恢复投资信心、本地及跨国企业积极扩张,以及实施民企自由行将刺激内地在港投资增加,预料本地商厦出租率及租金将可持续改善,酒店及商舖亦因旅游兴旺而受惠。集团于年度内购入两项酒店项目。去年集团各投资物业表现理想,随著现有物业的管理及服务质素持续提升,出租率及租金水平料将进一步改善。集团在香港以外物业市场的发展非常顺利,年内在增加土地、物业发展、建立品牌、提升销售及租金收益方面皆有良好进展。集团将凭借多年地产业务经验及本身独有发展方针, 积极开发经审慎挑选之内地及海外物业市场,持续拓展香港以外的地产业务,提升企业效益及价值。新科技业务长江生命科技集团有限公司(「长江生命科技」)展现增长动力,年内于业绩、企业扩张及科研等各方面皆稳健发展,并透过适时收购,有效拓展目标市场,扩大营销队伍、销售网络及顾客基础。随著环保及健康产品之需求日益扩大,生态肥料及保健产品之市场空间更可持续拓展。长江生命科技本著「还自然清新本色,给人类优质生活」的使命,将一方面加快科研步伐,扩大环境与健康产品业务规模以达致本身业务增长,同时亦将积极寻求合适收购机会,加快整体业务的发展步伐。新科技发展需大量专才及资金,集团具备所需的企业条件及财务实力,为有关业务提供稳固基础及有利的发展前景。继过往成功开发不少高增值项目,集团将陆续启动更多新科技业务的增长潜力,为集团创建优质资产及溢利来源。上市联属公司业务尽管面对环球市场种种挑战,和记黄埔集团各核心业务仍有满意的进展,而且每一项业务均具备深厚发展潜力,展望二零零五年将续有稳健表现。其中投资庞大的环球 3G 业务, 去年发展尤为理想,截至三月底之客户总人数超过八百万,增长幅度令人欣喜。3G业务将在二零零五年继续发挥其先行者的优势,预期可于今年后期达到每月已计上客成本支出的 EBITDA 收支平衡。市场竞争无疑日趋激烈,和记黄埔集团的 3G 业务却已率先奠下良好发展基础,处于领先地位,预期该业务将有实力在二零零五年后为和记黄埔集团的业绩作出贡献。于二零零四年,长江基建集团有限公司(「长江基建」)实践连串扩展策略,并继续保持一贯的内部增长趋势,为未来的投资及扩展奠下稳固基础。长江基建将从日益壮大的投资组合取得回报,并将继续物色投资项目,放眼澳洲、欧洲及北美的市场新机遇。对香港电灯集团有限公司(「香港电灯」)于本地之业务而言,二零零四年为充满挑战的一年,未能预见的营运成本上涨及冻结二零零四年电费之决定,导致盈利低于管制计划协议的准许利润水平,惟澳洲业务继续强劲增长,带来可观回报。展望未来,香港电灯将继续利用现有资源及专业经验,积极物色新投资机会及专注发展所选定的市场,在可接受风险下持续提供稳定收益。展望未来「长江集团稳固的业务根基,配合中国内地宏观经济的有利条件,将提供坚固发展平台,使业务展现更强盛的增长动力。集团对内地、香港与全球已建立业务之四十五个国家的长远经济发展充满绝对信心。」展望二零零五年,香港将需面对油价高企、利率趋升及美元疲弱等经济变数,惟利率整体料可维持于较低水平,加上对外贸易及内部需求将保持稳固的增长势头,预期来年香港经济表现将继续平稳向上。中国因素为促进本港经济全面发展的主要动力。内地实施宏观调控政策以调节经济增长速度的成效已逐步浮现,在经济维持健康发展及长远增长动力持续的利好境况下,内地前景更为乐观,对香港未来发展亦有重大裨益。中国内地与本港两地经济加快整合所缔造的庞大商机更可扩至全球发展之无限空间,香港必须寻求正确定位,发挥优势,提高竞争力, 推动本地经济持续发展,获取最大的经济效益。长江集团经营之各类行业,均有充裕的人才及财政资源,支持集团致力加强在内地、香港与全球四十五个国家的业务发展,持续扩张。展望未来一年,挑战与机会并存。凭借集团的国际业务基础及视野、良好的管理队伍,加上集团一向以来所建立的优良信誉及强大财务根基,将能把握不同机遇,应付各种挑战,为集团全球业务取得更理想的增长。长江集团对前景充满无比信心。致意借此机会欢迎两位新任独立非执行董事:关超然先生及张英潮先生。两位董事均具备丰富经验及具前瞻性的国际视野,深信他们日后定能为集团作出贡献,带来裨益。集团环球拓展步伐稳健迈进,屡见突破,乃全体同仁共同创造的成果。谨借此机会,对董事会同仁、本集团各部门职员及全球忠心员工年内之勤奋工作、忠诚服务及贡献,深表谢意。主席李嘉诚香港,二零零五年三月三十一日管理层讨论及分析业务回顾主要业务活动本公司于二零零四年度之主要业务活动如下:

于二零零四年内完成之物业包括: 上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 泓景台新九龙内地段6320号 90,100 合作发展第2及3期映湾园东涌市地段5号 91,790 合作发展映涛轩朗逸峰荃湾市地段395号 76,800 50% 毕架山一号新九龙内地段6277号 72,480 100% 傲云峰九龙内地段4013号 118,760 40% 之剩余部分慧景轩天水围市地段27号 74,500 60% 比华利豪园重庆 41,590 50% 第2期珊瑚湾畔广州番禺大石镇 111,180 50% 第1期世纪商贸广场上海徐汇区 89,490 50% 御龙居深圳宝安 114,450 50% 第1及2期上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 海怡湾畔珠海 82,950 50% 第3A期海逸豪庭东莞 27,690 47% B期第6阶段东方广场第四期北京东城区 47,000 33.3775% 服务式住宅东长安街1号 Albion Riverside 英国伦敦 7,360 45% 景颐峰新加坡 40,870 50% 旭日湾新加坡碧湾路 45,560 76% 第2期
年内各项建筑工程积极进行,预期二零零五年完成物业有: 上盖楼面本集团名称地点总面积所占权益 (平方米) 映湾园东涌市地段5号 122,250 合作发展悦涛轩映湾园东涌市地段5号 5,000 合作发展映湾坊海湾轩 – 海景酒店九龙内地段11110号 107,400 100% 海韵轩 – 海景酒店九龙内地段11103号 119,200 100% 宇晴轩新九龙内地段6275号 144,260 50% 第1及2期四季豪园锦田锦上路丈量约分 8,200 100% 106地段2286号之剩余部分菁英台麦当奴道42号A 820 100% 珊瑚湾畔广州番禺大石镇 95,300 50% 第2期及商场广州国际玩具礼品城广州 105,030 30% 第1期海怡湾畔珠海 83,800 50% 第3B期海逸豪庭东莞 134,310 47% C期、E期及 G期第1阶段御翠园上海浦东花木 31,810 50% 第III期四季雅苑上海浦东花木 2,300 50% 第4A及6B期
购入或合作发展之主要物业及其他主要业务: (1) 二零零四年一月: 本集团及中电数码有限公司(「中电数码」)与和记环球电讯控股有限公司(「和记环球电讯控股」)签署有条件协议,分别出售本集团(占百分之八十一权益)及中电数码(占百分之十九权益)于电联网络香港有限公司(「电联网络」)之全部权益予和记环球电讯控股,总代价约为港币三亿九千一百万元,透过以发行价每股港币 0.80 元向本集团及中电数码发行及配发合共 488,572,636 股入账列作缴足股本之和记环球电讯控股新股份支付。有关出售电联网络之权益于二零零四年三月十二日完成。 (2) 二零零四年二月: 本集团占百分之八十权益之附属公司就将军澳调景岭地铁站上盖项目 B 地盘向政府支付土地补价。该 B 地盘可建楼面面积约 130,300 平方米,将发展住宅项目。 (3) 二零零四年三月: 本集团购入鲗鱼涌英皇道 880 至 886 号土地,以兴建住宅。该地盘面积约1,230平方米,可建楼面面积约9,840平方米。 (4) 二零零四年五月: 本集团于政府土地拍卖中成功投得沙田马鞍山 77区沙田市地段487号土地。该地盘面积约14,000平方米,可建楼面面积约70,000平方米,将兴建住宅。 (5) 二零零四年八月: 本集团与政府就锦田路丈量约分 109地段2081号土地签订换地详情及条件。该地盘面积约50,500平方米,可建住宅楼面面积约19,400 平方米。 (6) 二零零四年八月: 本集团同意投资最高达三千四百二十万美元于Al Islami Far Eastern Real Estate Fund Limited,该基金由Dubai Islamic Bank PJSC、本公司及ARA Asset Management Limited于二零零四年八月成立以投资亚洲物业市场。 (7) 二零零四年十月: 本集团于政府土地拍卖中成功投得九龙何文田常盛街九龙内地段11124号土地(「11124号土地」)。该土地面积约17,700平方米,可建楼面面积约159,800平方米,将发展住宅及商业项目。 (8) 二零零四年十一月: 就发展上述 11124 号土地,本集团出售旗下间接全资附属公司百分之十股份权益予南丰发展有限公司。该间接全资附属公司与政府已就11124号土地签订批地契约。 (9) 二零零四年十一月: 本集团与和记黄埔集团各占百分之五十权益之外商独资企业在内地购入一幅位于成都新南区面积约 690,900 平方米之土地,以发展住宅及商业物业。 (10) 二零零四年十二月: 本集团与和记黄埔集团分别间接持有百分之五十权益之合营公司购入The Kowloon Hotel Limited(「KHL」)全部已发行股本及其欠负之债项利益。KHL为位于九龙尖沙咀弥敦道之九龙酒店之注册拥有人。有关收购于二零零五年二月一日完成。 (11) 二零零四年十二月: 本集团购入土瓜湾宋皇台道 38 号九龙内地段 4013 号剩余部分之酒店部分发展项目,该地盘可建楼面面积约21,400平方米。 (12) 二零零四年十二月: 本集团与和记黄埔集团成立各占一半权益之合营公司,以在内地拥有及发展位于西安高新区 6 幅合共可发展面积约 485,000 平方米之土地,发展住宅及商业物业。 (13) 二零零四年十二月: 本集团与和记黄埔集团各占一半权益之合营公司在内地成功投得位于深圳市龙岗区平湖镇面积约 223,600 平方米之土地,以发展住宅及商业项目。 (14) 二零零五年一月: 本集团成功投得地铁有限公司位于将军澳地段70号F地盘将军澳 86 区之发展项目。该项目之地盘面积约 14,200 平方米,可建楼面面积约139,800平方米,将发展住宅及商业物业。 (15) 二零零五年二月: 本集团与和记黄埔集团各占百分之五十权益之合营公司在内地成功投得位于上海闽行区马桥镇之土地。该土地面积合共约 260,100 平方米,计划兴建为住宅及商业物业。 (16) 年度内本集团继续购入具发展潜力之农地,部分农地现正进行不同阶段之规划设计及作出有关申请。 (17) 本集团在内地的出售或出租地产项目均如期发展。物业销售本年度物业销售之营业额(包括摊占共同发展公司之物业销售额)为港币一百七十亿一千五百万元(二零零三年 – 港币一百二十九亿七千一百万元),比去年增加港币四十亿四千四百万元。物业销售营业额主要包括于往年完成之海名轩及于年度内完成之物业项目, 如本港之毕架山一号、慧景轩、傲云峰、泓景台(第二及三期)、朗逸、映湾园映涛轩等住宅单位销售。截至年终结算日,年度内完成之住宅单位约百分之九十八经已售出。物业销售收益(包括摊占共同发展公司之损益)为港币十五亿七千七百万元(二零零三年 – 港币十六亿六千万元),比去年减少港币八千三百万元。年度内完成之物业项目, 大部分住宅单位于二零零三年经已预售,受经济不景气影响而边际利润偏低,但年度内市场对香港豪宅物业之信心及需求重现,使海名轩及毕架山一号等物业项目之销售收益更胜以前。年度内香港经济逐渐恢复,本港之宇晴轩及映湾园悦涛轩之住宅单位预售反应理想,均获承价加推。截至年终结算日,该两个物业项目之住宅单位超过半数经已预售,将于二零零五年完成。二零零五年之物业销售收益主要会来自本港宇晴轩及映湾园悦涛轩之住宅单位销售,及若干将于内地完成之其他物业项目。物业租务本年度物业租务之营业额为港币五亿六千八百万元(二零零三年 - 港币六亿九千五百万元),比去年减少港币一亿二千七百万元,主要因为本集团于去年八月将若干购物商场售予新加坡信托基金–置富产业信托。本集团现有投资物业组合主要包括位于本港之购物商场及商用写字楼物业,分别占本年度物业租务之营业额约百分之三十及百分之三十六。物业租务之收益(包括摊占共同发展公司之损益)为港币八亿五千二百万元(二零零三年

港币八亿三千九百万元),比去年增加港币一千三百万元。本集团投资物业组合之收益随著去年出售若干购物商场后相应下降,惟共同发展公司之投资物业,包括本港之都会大厦及内地之东方广场等,维持高租用率及租金收入不断增长,其收益贡献增加使整体物业租务收益得以轻微上升。于年终结算日,根据专业估值,本集团之投资物业组合录得港币六亿七千八百万元之投资物业重估增值,反映本港商用物业之租金有所回升。「酒店及套房服务组合」本年度「酒店及套房服务组合」之营业额为港币六亿零五百万元(二零零三年 - 港币四亿五千二百万元),比去年增加港币一亿五千三百万元,主要因为去年之营业额受到本港及内地爆发之「非典型肺炎」所影响。「酒店及套房服务组合」之收益(包括摊占共同发展公司之损益)为港币二亿五千六百万元(二零零三年 - 港币八千三百万元),比去年增加港币一亿七千三百万元。经营环境于年度内在没有「非典型肺炎」影响下,比去年显著改善,「酒店及套房服务组合」于本港及内地之收益亦因此而提升。年度内本集团酒店及套房服务之表现令人满意,入住率及房间租金均十分理想。本集团于二零零五年二月完成收购位于香港尖沙咀之九龙酒店。本集团占该酒店百分之五十权益而该酒店将会于二零零五年为集团盈利作出贡献。酒店及套房服务于本港及内地之经营前景良好,本集团之酒店及套房服务将会继续带来理想收益。物业及项目管理本年度物业及项目管理之营业额为港币二亿四千三百万元(二零零三年 - 港币二亿一千八百万元),比去年增加港币二千五百万元。物业及项目管理之收益(包括摊占共同发展公司之损益)为港币八千八百万元(二零零三年 - 港币七千四百万元),比去年增加港币一千四百万元。营业额及收益增加与年度内本集团提供之物业及项目管理服务有所增加相符。物业管理之收益虽属轻微,本集团仍会致力为集团所管理之物业提供优质服务。于年终结算日,本集团管理之物业总面积约七千四百万平方呎,预期总面积会随著本集团之物业发展项目于未来相继落成而平稳增长。主要联营公司本集团联营公司和记黄埔集团之全年除税后综合溢利为港币一百六十一亿二千八百万元 (二零零三年(重列)- 港币一百一十六亿七千七百万元)。和记黄埔集团各项固有业务营运表现出色,财政健全。本集团另一联营公司长江生命科技集团本年度之股东应占溢利为港币一百九十二万九千元(二零零三年 - 港币九十二万八千元)。于二零零四年,长江生命科技集团之环境与健康有关业务,于业绩、企业扩张及科研等各方面皆稳健发展,整体上录得可观增长。财务概览资金流动性及融资年度内,集团发行为期五年之票据总额港币三亿元,并赎回票据总额港币十六亿三百万元。于年终结算日,集团已发行而未到期之债券及票据达港币六十八亿元。连同银行借款港币一百四十二亿元,集团于年终结算日之总借款为港币二百一十亿元,较去年年底增加港币三十一亿元,还款期摊分六年: 于一年内到期借款为港币三十一亿元, 于二至五年内到期借款为港币一百七十六亿元,于五年后到期借款为港币三亿元。集团继续维持低资本与负债比率,于年终结算日为百分之九点四(二零零三年(重列)- 百分之七点四),以集团净借款(已减除现金及银行存款港币四十亿元)占股东权益为计算基准。集团拥有现金及可买卖证券,加上未动用银行贷款额,其资金流动性持续稳健,有足够财务资源以应付承约及营运需求。理财政策集团对管理外汇风险保持审慎态度。于年终结算日,本集团之借款约百分之九十五为港币,其余为美元及新加坡元,主要为香港以外项目融资之用。集团之收益及现金结存主要以港币为基础,惟集团亦确保其面对之汇率波动风险降至最低。集团借款主要以浮息为基础。至于集团已发行之定息债券及票据,集团已安排利率掉期合约,将利率转成以浮息为基础。在适当时候及于利率或汇率不明朗或变化大时,集团会利用对冲工具(如掉期合约及远期合约)以抵销利率及汇率波动之风险。资产按揭于年终结算日,集团为附属公司之银行贷款额作抵押之若干资产总账面值为港币十二亿二千七百万元(二零零三年 - 港币十二亿四千八百万元)。或有负债于年终结算日,集团之或有负债如下: (1) 摊占共同发展公司为一合作经营企业在未来四十五年向合作方应付保证利润作出担保之或有负债总额达港币四十五亿二千六百万元;及 (2) 为共同发展公司及集团有投资之公司已动用之银行借款分别达港币三十五亿九千七百万元(二零零三年 - 港币二十七亿二千一百万元)及港币二千一百万元(二零零三年 - 港币二千三百万元)作出担保。雇员于年终结算日,集团于其主要业务雇用约六千九百名员工,年度内有关雇员开支(不包括董事酬金)约港币九亿七千八百万元。集团确保雇员薪酬维持竞争性,雇员之薪酬及花红, 以雇员个别之表现厘定。集团并无雇员认购股权计划。