2006 年长江实业(集团)年报 · 主席报告书

来源:https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2007/0322/ltn20070322096_c.pdf 主席:李嘉诚

PRESS RELEASE 新闻稿 长江实业(集团)有限公司 (在香港注册成立之有限公司) (股份代号:0001) 二零零六年度董事会主席业务报告 业务摘要 2006 2005 变幅 港币百万元 港币百万元 摊占和记黄埔集团业绩前之溢利 8,068 6,829 +18% 摊占和记黄埔集团之溢利 10,007 7,166 +40% 股东应占溢利 18,075 13,995 +29% 每股溢利 港币7.80元 港币6.04元 +29% 每股股息 港币2.20元 港币2.00元 +10% 全年盈利 本集团截至二零零六年十二月三十一日止年度经审核股东应占溢利为港币一百八十亿七 千五百万元(二零零五年 - 港币一百三十九亿九千五百万元)。每股溢利为港币七元八角 (二零零五年 - 港币六元四分)。 股息 董事会现建议开派二零零六年度末期股息每股港币一元七角四分给予二零零七年五月十 七日已登记在本公司股东名册内之股东。上述股息连同年度内已派发之中期股息每股港币 四角六分,二零零六年全年合共派息每股为港币二元二角(二零零五年全年每股派息港币 二元)。上述二零零六年度末期股息,如获股东周年大会通过,将于二零零七年五月二十 二日派发。 业务展望 开拓新机遇 启动新增长 业务稳健发展 「集团于二零零六年持续稳步迈进,各项投资及拓展策略相继顺利落实及取得成 效,为集团建立坚厚发展平台,延续长远增长及创造更高股东价值。」 于二零零六年度,集团摊占和记黄埔集团业绩前之溢利上升百分之十八,反映各项核心业 务继续稳健发展,整体表现良好。 地产业务 增长持续 去年宏观经济表现良好,国际油价由高位调整至较合理水平,利率亦趋于稳定,环球经济 维持稳固增长。香港连续第三年录得强劲经济数据,零六年全年生产总值增长达百分之六 点八,内部需求及贸易出口维持双轨增长,消费及投资显著受惠于失业率持续下降、薪金 水平提升、以及金融业畅旺等利好因素。 去年上半年,物业市场受加息阴霾及发展商普遍延缓推售大型新盘影响,整体交投略见淡 静,惟物业成交于下半年起渐见回升,市场气氛大为改善。鉴于现有借贷利率水平维持稳 定,香港经济前景保持乐观,预料置业信心将进一步增强,支持来年楼市平稳向好,楼价 温和上升。 集团地产业务持续营运良好,各项拓展计划均完善制订及有效执行,整体发展一如预期。 集团去年物业销售符合全年目标,来年将按既定时间表继续稳步推售楼盘。地产业务取得 佳绩,基于集团对市场脉搏及顾客需求掌握得宜,时刻订立灵活及富创意之物业发展策 略,集团亦致力环境保育,由项目规划、建造以至管理,均注入环保概念及技术,为置业 人士缔造优质生活环境。 集团去年完成多项优质土地收购,持续大幅度扩展土储规模。目前集团之多元化土地组合 极具发展价值,可就配合香港未来五至六年的物业发展需要,作出重要贡献。凭借充裕财 务资源及敏锐市场触觉,集团具备强厚收购实力进一步拓展优质土储,为未来的增长机遇 作好准备。 继年内增购高质素商场及新落成酒店正式启用,集团旗下投资物业组合持续强化,优质经 常性溢利基础更形稳固。集团将继续把握合适机会拓展具良好质素之投资物业,进一步提 升租用物业组合之整体价值。 集团直接或间接拥有与和记黄埔集团直接或间接拥有之酒店房间及套房(包括兴建中物 业)合共约一万八千间,其中约一万二千间为位于香港物业,其余酒店房间及套房则为位 于香港以外之物业。 内地为集团于香港以外的重点发展市场。尽管多项土地及房地产调控措施相继落实,基于 市场基调稳定及物业需求支持,内地楼市的长远发展动力料将持续。集团将维持稳健的业 务拓展步伐,以妥善规划、审慎有序的投资及发展方针,持续开发内地市场的庞大潜力。 去年集团加快开拓及渗透海外物业市场,积极强化新加坡及英国的业务发展,进一步巩固 其优质物业发展商地位。今年初据购买权所购入另一幅新加坡滨海湾优质土地,使集团的 土储规模进一步扩大。除土地收购进展良好外,集团在项目建造及销售推广各方面亦取得 佳绩。集团海外业务正循良好轨道推进,于不久未来将藉海外市场的高增长动力而受惠, 为股东创造更佳回报。 上市联属公司 发展步伐稳健 整体而言,和记黄埔集团固有业务与3集团在二零零六年均录得增长,业绩亦同有进步。 年内3集团客户总人数与收益持续增长,亏损亦随之收窄,反映吸引高价值合约客户之策 略取得成果。3 集团持续调整及优化营运成本架构,并正积极朝向既定的业务目标迈进。 其管理层将继续全力争取在二零零七年上半年持续达到每月扣除所有上客成本后正数 EBITDA,并于二零零八年持续取得每月正数EBIT。和记黄埔集团预期将受惠于随著成功 完成出售印度流动电讯业务所带来之现金股息。 长江基建集团有限公司(「长江基建」)于二零零六年踏进上巿后的第二个十年。总括而言, 在香港、内地、澳洲及英国各重要巿场的业务年内均表现出色。尽管长江基建在二零零五 年十二月出售部分澳洲能源资产予斯柏赫基建集团后,其于澳洲的资产基础已相应减少, 惟整体盈利能力并未减弱。各地投资项目总体表现优于预期,足以为股东持续带来经常性 盈利及股息增长。长江基建已奠下非常稳健的根基及具备充裕资源,以作未来扩展之用。 于二零零六年,香港电灯集团有限公司(「香港电灯」)在本港的电力业务继续面对重重挑 战,惟供电可靠程度未受影响并维持逾百分之九十九点九九九的世界级水平。国际业务年 内持续表现良好,整体业绩符合预期。香港电灯将继续物色全球各地的业务投资机会,以 增加溢利及减少香港电力业务所占溢利比例。 长江生命科技集团有限公司(「长江生命科技」)于二零零六年业务进展显著,各方面业绩 优异,表现令人振奋。环境生态及人类健康业务销售增长平稳,加上新收购项目提供可观 溢利贡献,长江生命科技去年财务表现强劲。二零零六年亦为Adrien Gagnon (AG「枫之 宝」)保健产品迅速扩展及迈向国际化的一年,该品牌已先后于香港及荷兰巿场推出。长 江生命科技凭借其于生物科技行业的经验及专长,将继续积极推动人类健康及环境生态两 大业务之内部增长,同时亦将持续物色更多收购机遇,以进一步强化增长及为股东增值。 把握增长机遇 「集团对未来机遇已作妥善规划及部署,长远将展现更广阔的发展空间。凭借历来 建立之业务基础及国际视野、优良信誉及雄厚财力,集团将进一步强化其环球发展 优势及地位,推动未来持续稳固增长。」 展望二零零七年,环球经济仍可以持续稳定,中国更可保持强劲增长,为全球带来发展动 力。尽管美国增长步伐或会略为放缓,如无不可预见之情况发生,利率可望维持稳定及下 调机会将大于上升。 中国持续高速发展,去年生产总值上升百分之十点七,连续第四年达双位增幅。来年内地 经济料将维持高增长、低通胀的良好运行趋势,并继续朝向宏观调控的预期方向发展。内 地持续推行巩固宏调效果措施,致力优化经济结构及调整增长模式,长远将有利促进经济 健康发展及长期平稳增长。 二零零七年本港整体经济料将维持良好增长,长远更将持续受惠于环球经济向好及内地经 济保持强劲。香港推动未来持续发展的关键,系于积极发挥其优势,及早开拓国家持续高 速发展所提供之庞大机遇,藉加快与内地融合及参与国家发展以创造新的增长空间。集团 对香港具备此方面的能力及条件充满信心。 长江集团目前业务遍及五十六个国家,在植根香港,放眼全球的同时,亦将继续积极把握 国家蓬勃发展的机遇,争取更理想佳绩。世界瞬息万变,竞争激烈,只有不断求知求新, 加强警惕,发挥经验及创意,致力提高管理团队的效率,才有能力迎接新的时代。集团充 满信心,各业务已具备推进长远稳固发展的元素及动力,未来将继续开拓新机遇、启动新 增长,为股东创造持久增值机会。 致意 处身充满竞争的全球化年代,集团拥有一群具智慧、创意澎湃及勤奋忠诚的员工,为集团 最宝贵的资产。谨借此机会,对董事会同仁、本集团各部门职员及全球忠心员工年内之勤 奋工作、忠诚服务及贡献,深表谢意。 主席 李嘉诚 香港,二零零七年三月二十二日 管理层讨论及分析 业务回顾 主要业务活动

1. 于二零零六年内完成之物业包括: 上盖楼面 本集团 名称 地点 总面积 所占权益 (平方米) 海湾轩 – 海景酒店 九龙内地段11110号 107,400 100% 渣甸山名门 内地段8972号之余段 47,300 100% 都会駅 将军澳巿地段73号 123,430 合作发展 将军澳73B区 四季豪园 元朗锦田锦上路 8,210 100% 丈量约分106约地段 2286号之余段 映湾园 东涌巿地段5号 61,680 合作发展 听涛轩 珊瑚湾畔 广州番禺大石镇 95,210 50% 第2期及商场 逸翠园 北京姚家园 131,000 50% 第IA及IB期 御翠园 上海浦东花木 35,550 50% 第IV及V期 四季雅苑 上海浦东花木 810 50% 第6B期 One Raffles Quay 新加坡滨海林荫大道 148,530 33.33%
2. 年内各项建筑工程积极进行,预期二零零七年完成物业有: 上盖楼面 本集团 名称 地点 总面积 所占权益 (平方米) 雍雅轩及 葵涌巿地段467号之余段 74,340 100% 酒店发展项目 栢慧豪园 天水围巿地段24号 98,800 98.47% 第1期 城中駅 将军澳市地段73号 130,338 合作发展 将军澳73B区 岚岸 沙田巿地段487号 70,030 100% 珊瑚水岸 重庆南岸 39,738 47.5% 第1期 长春项目 长春净月潭 57,826 50% 第1期 逸翠园 北京姚家园 2,377 50% 商场 成都项目 成都温江 91,275 50% 第1A期 逸翠园 西安 113,902 50% 第1A期 南城都汇 成都 70,565 50% 第1A期 御翠豪庭 上海古北 112,120 50% 第1至3C期 及商场 御翠园 上海浦东花木 31,481 50% 第IIA及VI期 西城都荟 广州 87,018 50% 四季雅苑 上海浦东花木 1,500 50% 第4A期 嘉里不夜城 上海闸北区 150,200 24.75% 第IIA及IIB期
3. 购入或合作发展之主要物业及其他重要事项: 香港 (1) 二零零六年二月: 本集团一全资附属公司与地铁有限公司(「地铁公司」) 签署发展协议,以兴建位于将军澳巿地段 70 号 AB 地盘将军澳 86 区之发展 项目。该土地面积合共约 31,500 平方米,可建楼面面积约 310,000 平方米, 将兴建住宅连幼稚园物业。 (2) 二零零六年四月: 本集团一全资附属公司与九广铁路公司就位于马鞍山铁 路大围维修中心之发展项目签署发展协议。该土地面积约70,600平方米,将 兴建可建楼面面积约 313,960 平方米之住宅物业。该项目内可建楼面面积约 200,750 平方米之工程将会展开。余下部分涉及可建楼面面积约113,210平方 米,现正进行有关规划工作。 (3) 二零零六年六月: 本集团一全资附属公司与南丰发展有限公司(「南丰」) 签署买卖协议,出售集团所持将军澳巿地段 70 号 AB 地盘将军澳 86 区发展 项目百分之十五权益予南丰,总代价约港币六亿七千八百万元。 (4) 二零零六年六月: 本集团签署买卖协议,收购香港民安保险有限公司百分 之二十九已发行股本,总代价约港币六亿零七百万元。民安集团于二零零六 年十二月于香港联合交易所有限公司挂牌上巿,于上巿后本集团所持之权益 约为百分之二十一。 (5) 二零零六年十一月: 本集团于政府土地拍卖中成功投得沙田马鞍山77区沙 田巿地段548号土地作住宅发展之用。该地盘面积约16,440平方米,可建楼 面面积约82,200平方米。 (6) 二零零六年十一月: 本集团一全资附属公司与地铁公司签署买卖协议,购 入位于将军澳巿地段73号之商用物业及商用停车场项目(「将军澳巿地段73 号项目」),该商用物业可建楼面面积约16,800平方米。 (7) 二零零六年十二月: 本集团一全资附属公司与南丰签署买卖协议,出售集 团所持将军澳巿地段73号项目百分之二十权益予南丰。 (8) 二零零七年二月: 本集团一全资附属公司购入浅水湾道90号乡郊建屋地段 177A号及剩余部分。该地盘面积约3,300平方米,将发展为住宅物业。 (9) 年度内本集团继续购入具发展潜力之物业及农地,部分物业及农地现正进行 不同阶段之规划设计及作出有关申请。 内地及海外 (10) 二零零六年二月: 本集团与和记黄埔集团成立各占一半权益之合营公司与 内地一合作方成立另一合营公司,以在内地拥有及发展广州巿中新镇(镇龙) 金坑村四幅面积合共约225,550平方米之土地,以发展住宅物业。 (11) 二零零六年二月: 本集团与和记黄埔集团分别间接持有百分之五十权益之 合营公司分别购入 Circadian (CH) Limited (「CCH」) 及 Circadian Limited (「CHL」) 百分之五十已发行股本及其欠负之债项利益。CCH为英国伦敦一 项永久业权物业 (位于Chelsea Harbour Drive, Chelsea Harbour Estate, Fulham 北面) 之拥有人及发展商,而 CHL 为英国伦敦一幅位于及名为 Lots Road Power Station, Lots Road, Chelsea 之土地及该土地上全部建筑物之拥有人及 发展商。 (12) 二零零六年六月: 本集团与和记黄埔集团各占百分之四十五权益之合营公 司与一独立第三方签订协议,以就内地青岛巿小港湾一幅面积约 386,207 平 方米之土地确认竞投结果、重新发展及支付竞投代价。根据上述协议,合营 公司同意收购该土地总面积约 81%(约 311,780 平方米)及其土地使用权, 用作发展住宅及商业物业。 (13) 二零零六年十月: 本集团一全资附属公司于新加坡发行共四亿新加坡元担 保定息票据,当中包括于二零零九年到期之二亿新加坡元担保定息票据及于 二零一一年到期之二亿新加坡元担保定息票据。 (14) 二零零六年十月: 本集团与和记黄埔集团各占一半权益之合营公司与若干 独立第三方签订协议,透过由合营公司将成立之外商独资企业购入及共同发 展内地上海巿浦东新区陆家嘴一幅面积约80,000平方米之土地,作为商业及 有关用途。 (15) 二零零七年一月: 本集团、和记黄埔集团及一独立第三方成功竞投位于内 地上海巿普陀区真如副中心(A3 – A6)一幅面积约177,262平方米之土地, 并将成立由本集团、和记黄埔集团及该独立第三方各占49.2%、50.4%及0.4% 实益股权之中外合资企业,以购入及发展该土地为商业及住宅物业。 (16) 二零零七年二月: 本集团与和记黄埔集团各占百分之五十权益之合营公司 联同两家财团伙伴(各占三分一权益)行使于二零零五年七月联合投地时获 授予之购买权,购入位于新加坡滨海林荫大道/中央林荫大道662地块之余段 (「滨海湾土地第二期」),其最大可建楼面面积为194,000平方米。滨海湾土 地第二期计划发展为住宅及商用物业。 (17) 年度内本集团在内地及海外的出售或出租地产项目均如期发展。 物业销售 本年度物业销售之营业额(包括摊占共同发展公司之物业销售额)为港币一百三十七亿九千 六百万元(二零零五年 – 港币一百二十九亿零四百万元),比去年增加港币八亿九千二百 万元。物业销售之营业额主要包括两个于往年完成之物业项目,本港宇晴轩及新加坡景颐 峰之住宅单位销售,及于年度内完成之物业项目,如本港都会駅、四季豪园、渣甸山名门 及内地珊瑚湾畔第二期、御翠园第 IV 及 V 期、逸翠园第 IA 及 IB 期等之住宅单位销售。 截至年终结算日,该等于年度内完成之物业项目,约百分之八十四住宅单位经已售出。 物业销售收益(包括摊占共同发展公司之损益)为港币五十五亿八千三百万元(二零零五 年 – 港币三十三亿零六百万元),比去年增加港币二十二亿七千七百万元。于年度内确认 之物业销售,其边际利润整体上较去年为佳,而下半年度利率渐趋稳定,本港住宅物业需 求依然殷切,尤以豪宅市场为显著。 二零零七年之物业销售收益主要将来自即将完成并位于本港之雍雅轩、岚岸、城中駅及栢 慧豪园第一期,及若干位于内地之其他物业项目的住宅单位。 年度内,本集团推出雍雅轩、岚岸及城中駅之住宅单位预售。于年底,该等项目之住宅单 位超过七成经已预售。 物业租务 本年度集团物业租务之营业额为港币六亿二千四百万元(二零零五年 – 港币五亿九千万 元),比去年增加港币三千四百万元,主要因为年度内本港租金上升,而去年年底售出若 干本港之工贸物业予泓富产业信托,亦抵销部分租金上升对营业额的影响。本集团现有投 资物业主要包括位于本港之购物商场及商用写字楼物业,分别占本年度集团物业租务之营 业额约百分之三十及百分之四十二。 物业租务之收益(包括摊占共同发展公司之损益)为港币九亿三千六百万元(二零零五 年 – 港币九亿零一百万元),比去年增加港币三千五百万元。年度内,本港及内地大多 数投资物业均录得租金及租用率上升,其收益增长抵销因去年售出若干投资物业所失去的 收益。而本集团占有百分之三十三又三分一权益及位于新加坡之商用物业One Raffles Quay 于年度内落成,连同本集团于年底前购入占有百分之八十权益及位于本港之都会駅商场部 分,来年物业租务收益将有所提升。 于资产负债表结算日,本集团根据专业估值录得投资物业之公平值增加港币十九亿三千六 百万元,及摊占共同发展公司投资物业之公平值增加港币五亿六千四百万元。 「酒店及套房服务组合」 本年度集团「酒店及套房服务组合」之营业额为港币七亿二千九百万元(二零零五年 – 港 币六亿四千二百万元),比去年增加港币八千七百万元。营业额上升主要由于入住率及房 间及套房租金有所上升,有赖本港及内地经济环境良好及年度内到访旅客数目持续增加。 「酒店及套房服务组合」之收益(包括摊占共同发展公司之损益)为港币三亿六千七百万 元(二零零五年 – 港币二亿七千五百万元),比去年增加港币九千二百万元。年度内, 本港及内地之「酒店及套房服务组合」均录得令人满意的经营业绩,而共同发展公司之收 益,在本港都会海逸酒店及九龙酒店和内地北京东方君悦酒店皆表现理想情况下,较去年 大幅增加。 本集团分别占有百分之百权益及百分之三十权益之本港海韵轩 – 海景酒店及青逸酒店于 下半年盛大开幕,而本集团占有百分百权益之海湾轩 – 海景酒店于年度内落成,亦即将 开业。该些酒店及服务套房物业位于本港,并会受惠于正在增长中之访港旅客。 物业及项目管理 本年度物业及项目管理之营业额为港币一亿九千七百万元(二零零五年 – 港币二亿二千 二百万元),其中物业管理收入为港币一亿四千四百万元(二零零五年 – 港币一亿三千七 百万元),比去年增加港币七百万元。另外,与项目有关服务之收入为港币五千三百万元 (二零零五年 – 港币八千五百万元),比去年减少港币三千二百万元,主要由于本集团提 供之项目管理服务随著各合作项目完成而减少。 物业管理之收益为港币八千三百万元(二零零五年 – 港币八千万元),比去年增加港币三 百万元,而与项目有关服务之收益随著本集团年度内减少提供项目管理服务相应下调。 本集团致力为集团所管理之物业提供优质服务。于年底,本集团管理之物业总面积约八千 一百万平方呎,预期总面积会随著本集团之物业发展项目于未来相继落成而平稳增长。 主要联营公司 本集团上市联营公司和记黄埔集团截至二零零六年十二月三十一日止全年度之股东应占 溢利为港币二百亿三千万元(二零零五年 – 港币一百四十三亿四千三百万元)。 本集团另一上市联营公司长江生命科技集团截至二零零六年十二月三十一日止全年度之 股东应占溢利为港币一亿二百零二万二千元(二零零五年 – 港币一千二百二十三万四千 元)。 财务概览 资金流动性及融资 年度内,本集团获一合作发展伙伴借款港币四十亿元,以支付合作发展项目补地价之用。 本集团根据零售债券发行计划于本港发行为期十年之票据港币一亿五千万元,及于新加坡 发行为期三年及五年面值总额四亿新加坡元之定息票据。年度内,本集团亦赎回到期之票 据港币九亿零九百万元。于资产负债表结算日,本集团已发行尚未到期之债券及票据总额 为港币一百零六亿元。 连同银行借款港币二百三十九亿元,本集团于资产负债表结算日之总借款为港币三百八十 五亿元,较去年年底增加港币一百五十九亿元。还款期摊分十年 :于一年内到期借款为 港币六十九亿元,于二至五年内到期借款为港币三百一十亿元,及于五年后到期借款为港 币六亿元。 于资产负债表结算日,本集团之资本与负债比率约为百分之十七点三,以本集团净借款(已 减除现金及银行存款港币三十八亿元)占股东权益为计算基准。 本集团拥有现金及可买卖证券,加上未动用银行贷款额,其资金流动性持续稳健,有足够 财务资源以应付承约及营运需求。 理财政策 本集团对管理外汇风险保持审慎态度。于资产负债表结算日,本集团之借款约百分之八十 七点五为港币(或已安排货币掉期转为港币);其余为美元(或已安排货币掉期转为美元) 及新加坡元,主要为香港以外项目融资。本集团之收入以港币为主,现金及可买卖证券主 要以港币或美元持有,本集团亦确保其面对之汇率波动风险降至最低。 本集团借款主要以浮息为基础。至于本集团已发行之定息或股票挂钩债券及票据,本集团 已安排掉期合约,将其利率及有关条款转成以浮息为实际基础。 在适当时候及于利率或汇率不明朗或变化大时,本集团会利用对冲工具(如掉期合约及远期 合约)以抵销利率及汇率波动之风险。 资产按揭 于资产负债表结算日,本集团若干内地附属公司以合作项目总账面值港币十一亿三千八百 万元(二零零五年–港币十一亿二千万元)之资产为有其他合作伙伴之项目银行贷款额作 抵押。 或有负债 于资产负债表结算日,本集团之或有负债如下: (1) 摊占共同发展公司为一合作经营企业在未来四十三年向合作方应付保证利润作出担 保之或有负债总额达港币四十四亿八千八百万元; (2) 为若干合作发展项目向其他合作伙伴就可收取之最低收入/利润作出担保总额达港 币十四亿二千二百万元(二零零五年–港币六亿七千二百万元);及 (3) 为共同发展公司已动用之银行借款作出担保总额达港币三十七亿零一百万元(二零 零五年–港币四十七亿三千一百万元)。 雇员 于资产负债表结算日,本集团之主要业务雇用约七千一百名员工,年度内有关雇员开支(不 包括董事酬金)约为港币十一亿一千一百万元。本集团确保雇员薪酬维持竞争性,雇员之薪 酬及花红,以雇员个别之表现、集团盈利状况、同业水平及巿场环境而厘定。本集团并无 雇员认购股权计划。